蒲雁：全面解析融资租赁资产评估

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课程概要

培训时长 : 1天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 投资理财

课程编号 : 23679

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适用对象

上市公司总经理、董秘与财务总监、相关从业人员

课程介绍

课程背景：

本课程《全面解析融资租赁资产评估》详细解读融资租赁业务的全流程操作及评估过程的风险管理等问题，针对三大资产评估的方法之市场法，收益法，成本法进行深入讲解和分析，从整体上对资产评估形成清晰明确的评估思路和实操应用，同时，针对国有资产评估的特殊事项进行深入分析和政策解读，紧跟当前政策指引和评估要求，更好地将资产评估与实际工作结合起来，提高相关工作人员的职业技能和评估分析经验。

课程收益：

■ 熟悉融资租赁业务的的全流程操作和评估关注要点，风险管理等；

■ 熟悉融资租赁评估的主要方法和应用前提，主要参数，计算要点和审核重点；

■ 掌握国有资产评估的最新政策文件和重要评估要素；

课程时间：0.5天，3小时

课程对象：上市公司总经理、董秘与财务总监、相关从业人员、

课程方式：理论讲授+案例分析

课程大纲

第一讲：融资租赁概览

一、主要业务模式及评估要点

1. 直接融资租赁

2. 经营性租赁

3. 售后回租

4.财务报表及税收相关问题

二、评估流程及关注要点

1. 信息收集及客户拜访

2. 现场尽调

3. 报价单与报价政策

4.项目信用审核

5.合同谈判，审批及签约

6. 签约要求

7. 项目付款审批及执行

三、融资租赁风险管理

1.租赁交易结构的法律问题

2.融资租赁项目风险审查

3.融资租赁项目的信用风险

4.增信措施

5. 租后管理和租赁物管理等问题

6. 监管指标，法律责任，经营性合规建议等

第二讲： 融资租赁业务评估方法

市场法

1.应用前提

2.可比因素

3.具体方法解析

案例分析：上市公司比较法和交易案例比较法

二、收益法

1.应用前提

2.货币时间价值

2.收益额，折现率，期限等要素

3.具体方法解析

案例分析：不动产价值之收益法

三、成本法

1.应用前提

2.重置成本计算

3.贬值：实体性贬值，功能性贬值，经济性贬值

案例解析：机器设备类之成本法

四、资产基础法

1.评估范围的确定

2.中长期股权投资

3.具体方法解析

4.结论的合理性分析

5.局限性

案例解析：企业价值之资产基础法

五、看懂企业财务报告

1. 资产负债表，利润表，现金流表勾稽关系

2. 会计政策理解

3. 合并财务报表的原则

4. 关联方披露

5. 非调整事项的会计处理

六、财务评价分析和预测合理性

1.偿债能力分析

2.获利能力分析

3.运营能力分析

4.杜邦分析法

5.预测的定量方法及合理性：销售，成本，利润等

第三讲： 国有资产评估审核要点

一、国有资产评估基本事项

1.国家出资企业与履行出资人职责

2. 国有资产产权登记

3. 国有资产产权转让、企业增资和资产转让

4. 上市公司国有股权管理

5. 金融企业国有资产产权登记管理，转让，增资扩股

二、国有资产评估关注要点

1.资产评估的适用范围

2.资产评估结果有效期届满的认定

3.资产评估结果的运用

4.未按规定进行资产评估的后果

三、主要资产类别评估审核要点

1.机器设备类

2.不动产类

3.无形资产

4.企业价值

案例解析：三大主要评估方法在主要资产类别评估的应用解析

四、其他相关问题

1. 《公司法》修订对资产评估的问题解析

2.《关于优化中央企业资产评估管理有限事项的通知》2024年1月文件

1）明确八类可以不进行资产评估的情形

2）健全完善数据资产等资产交易流转定价方式

案例分析：数据资产评估实例

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• 蒲雁：企业重组与兼并收购实操解析: 课程背景：当前，中国产业结构正在发生调整与转型。自2015年以来，越来越多企业开始重组、整合、并购。然而，并购收购的基本动机是怎样构建的？并购基金的一般流程是如何进行的？并购过程中的估值问题、公司治理问题、业绩对赌问题与支付工具问题……这些问题都是并购重组过程中的核心关键问题。本课程《企业重组与兼并收购实操解析》主要面向上市公司、国有企业、民营企业、地方城投公司等进行并购重组基本流程与关键节点的详细培训。既能够让专业性、财务性岗位人员了解并购重组的关键性问题，也能够让非专业性学员系统化掌握并购重组的基本流程与运作模式。课程亮点：■咨询式授课：运用特训形式，让企业学习企业并购重组分析工具更精准！■实操应用分析：专业概念讲解，让复杂的并购重组投行业务学习变得更加简单高效！■实例现场分析：现场分析典型并购重组案例，为企业未来重组导航!课程收益：■ 全面解读并购基金的运作逻辑，针对企业未来发展及趋势进行产业布局；■ 通过学习，从概念原理到发行落地让学员全面了解并购重组操作流程；■ 通过投行分析工具与财务评价，让学员掌握并购重组的估值方法与应用；■ 通过学习，帮助企业建立多元化融资思维方式，打开资本视野，长足发展；课程时间：1天，6小时/天课程对象：企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、并购基金从业人员、银行投行部。课程方式：讲授为主，课程中包含大量案例解读。课程大纲第一讲：中国新经济趋势与并购重组环境分析一、中国宏观经济趋势分析1．中国经济新常态与经济增长动能转换2．创新驱动、金融改革与企业并购重组的经济关系二、并购重组与公司外延式发展1．内生式增长与外延式发展战略的意义分析2．中国并购重组市场的发展历程及监管政策第二讲：并购重组的概览一、并购重组的概念与分类1．并购重组的内涵与外延2．合并（兼并）：吸收合并、新设合并3．收购：资产收购、股权收购二、企业并购重组的实施操作流程1．并购重组的前期准备与战略制定1）并购团队的组建2）并购战略的设计：一元化战略、多元化战略、战略转移2．甄别并筛选并购标1）关于并购标的资本结构与杠杆调节率2）关于公司经营与EBITDA增长率3）关于EV/EBITDA的倍数扩张率3．方案设计与实施1）资产定价与股权估值2）业绩承诺与补偿机制3）支付工具与杠杆收购4）公司治理与股权控制4．并购重组的后续整合1）搭建并购整合框架2）制定整合工作计划3）执行并购重组整合计划三、上市公司与并购重组的主要模式1．整体上市1）整体上市的概念与模式2）从风靡一时到落下帷幕的进程分析2．借壳上市1）借壳上市的模式与监管界定2）借壳上市的审查要点与监管演化3）最新的借壳规范与操作模式3．产业并购1）上市公司产业并购与市值管理的关系2）基于卖方视角的“租牌照”重组模式3）产业并购中交易双方的动机与逻辑分析案例分析1：众信旅游购买华远国旅100%股权并配套融资案例分析2：力源信息购买武汉帕太100%股权并配套融资第三讲：并购重组的操作要点一、估值：资产定价与股权估值问题分析1．资产基础法：(成本法)应用场景与优劣势分析：合理评估资产与负债2．市场比较法1）资本结构差异对倍数法估值的影响2）企业发展阶段差异对估值指标选择的影响3）对标同业的边界选择与估值偏误3．收益现值法1）DCF模型的基本方法及主要参数2）业绩承诺机制在收益法中存在的必然逻辑3）永续期与对赌期现值比较对标的预期减值的影响二、对赌：关于业绩承诺与盈利补偿机制1．关于股权投资中的对赌与回购有效性问题分析2．关于并购重组中的业绩对赌与补偿机制研究1）并购重组中的“强制性对赌”条款2）对赌中的补偿条件、金额与模式3）关于并购重组中的双向业绩对赌问题分析3．关于并购重组中的“超额对赌”问题：超额业绩奖励的模式与规范三、控制：公司治理与控制权问题分析1．公司治理的概念与关键问题分析2．股权结构设计与控制权问题1）表决权比例、分红比例与股权比例不一致问题2）有限合伙企业在公司控制权中的应用3）控股公司在股权结构设计中的应用3．董事会机制与控制权问题1）董事会决议机制与董事权利分析2）交错选角董事机制、董事改选机制分析3）董事会选任：直线投票制与累积投票制的应用与博弈4.并购后的整合与激励1）统一管理，分散管理的选择2）预防策略与激励策略3）股权激励的要点四、支付方式：并购重组的支付工具分析1．现金支付的优劣势分析1）现金支付与融资支持体系的薄弱2）标的高估值形成的并购支付约束2．股份支付1）周期长、要求高、时间掌控力较弱2）股份支付与体外孵化项目的矛盾与解决3）配套融资：比例，资金用途，锁定期与发行对象，3．现金+股份的综合分析1）并购重组中引入第三方的必要性2）并购基金在并购重组的介入模式案例分析1：弘毅收购江苏的一家玻璃企业案例分析2：三一重工联手中信产业基金收购德国混凝土泵生产商普茨迈斯特的100%股权

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