温茗： 中小企业股权投融资与资本思维

课程背景：

随着商业竞争日益激烈，中小民营企业进入精细化、创新化竞争阶段，在这个阶段，产融结合至关重要，了解各个主要证劵市场和各种规则关系重大。

经过多年建设，中国已形成多层次的资本市场，各资本市场形成定位明确又各有特点，相互关联的关系，且越来越相关互动，共同为广大企业的投融资和资本运作起到越来越大的作用。如何有效理解资本市场及有效运用资本市场规则来助力企业发展，如何有效和高效的融资，如何结合挂牌上市和资本运作快速提升企业商业价值？如何有效整合内外部资源进行投融资操作？如何建立正确的资本战略和资本思维，借助资本市场快速发展自身。

本课程通过理论结合案例，剖析资本市场和资本思维，同时介绍如何建立正确的资本战略和资本运作方法。适合广大企业家、企业高层学习资本运作思维。

课程收益：

● 深刻理解中国多层次的资本市场结构和特点

● 掌握关键的资本思维和专业知识

● 深刻理解投融资全过程实务和资本运作的方法

● 理解顶层设计和投融资结合的关键要点

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：企业总裁、董事长、总经理、中高管、初创公司管理层

课程方式：讲授、案例解剖、分组研讨、分享总结

课程大纲

前言：中国资本市场的发展和趋势

第一讲：股权投资

一、什么是股权投资

1、股权投资的概念

2、股权投资的特点

3、股权投资的渠道

• 公开发售
• 私募发售

4、股权投资的几种力量

• 天使投资人
• 风险投资机构/基金
• 私募股权投资机构/基金
• 产业投资机构/基金
• 并购机构/基金

5、如何建立股权投资的正确思维？

• 投资权益价值增长
• 权益分红

二、股权融资

1. 常规融资流程

2. 股权融资的优缺点

• 股权融资的优势
• 股权融资的风险缺陷

3. 股权融资的四种方式

• 股权质押融资
• 股权转让
• 增资扩股
• 私募股权融资

三、企业的价值成长的路径研讨

1. 企业的顶层设计
2. 动态股权设计

第二讲：股权融资

一、股权投资人的类型

二、如何寻找合伙股权投资人

• 展示项目价值
• 计算项目投资收益
• 感召合伙人

三、如何寻找天使投资人

• 理想的天使投资人具备三个条件
• 寻找天使投资

四．如何寻找风险投资和私募股权基金

1. 理解VC和PE的投资逻辑

2. VC和PE的有限合伙制基金组织形式

3. VC和PE的投资决策机制

4. 如何精准拿到VC和PE的投资

5. VC选择项目因素的研究成果

五．关注产业CVC的投资机构

1. 研究产业CVC机构的母公司产业战略

2. 寻找本项目与该产业战略的结合点

3. 对接CVC沟通

第三讲 股权投资实务

一、股权投资之投前管理

1. 商业计划书和融资路演

• 客户及利益相关方的痛点
• 行业及市场分析
• 干什么？（产品、服务）
• 怎么干（过程）
• 创业团队
• 合作模式（股本结构、交易结构、现金流）
• 运营规划
• 财务分析
• 风险和壁垒

2.成功样板的打造

3.尽职调查

4.估值

1） 市场类比法

1. P/MAU法：基于活跃用户数估值         
2. 市销率法：基于销售额估值
3. 市盈率法：基于利润估值
4. 市净率法：基于净资产估值
5. 成长股估值法：格雷厄姆公式

2） 收益法

1. 现金流法
2. 实物期权模型法

3） 资产法/成本法

1. 账面余额法
2. 资产重置法
3. 市场类比法

4）估值的修正--竞争分析

5. 投融资分析

1. 项目评估的三大指标
2. 净资产投资回报率
3. 贴现率是怎样计算的
4. 资金的加权平均成本
5. 项目的现金流量预测分析
6. 投资与IRR的关系

6.签署投资条款清单

7. 谈判并签署投资交易文件 

8. 投资交割

二、股权投资之投后管理

1. 投后管理的定义
2. 投后管理的价值
3. 投后管理的增值服务
4. 不同阶段的投后管理工作重点

三、中国多层次资本市场

1. 多层次资本市场结构

2. 上市条件

3. 迈上资本市场的价值

四、如何做好全周期的投资风险管控

总结分享！