温茗：国投企业投融资风险管控

课程背景：

随着商业竞争日益激烈，企业进入产融结合、创新发展的深度竞争阶段和价值成长阶段，在这个阶段，投融资乃至资本运作成为企业竞争制胜重要环节，而投融资全过程的风险识别和管控无疑非常关键。

投前的尽调的范围包括但不限于对被投资企业财务、法务和商务三方面状况的全面核查。调查过程中通常利用管理、财务、税务方面的专业经验与专家资源，形成独立观点，用以评价并购优劣，作为管理层决策支持。调查不仅限于审查历史的财务状况，更着重于协助投资方合理地预期未来，也发生于风险投资和企业公开上市前期工作中。如何有效防范尽调过程的风险？投中的投资协议和对赌条款的风控如何把握？投资逻辑是什么？投后如何赋能被投企业？如恶化通过多种方式进行投融资投后管理操作以提升企业价值好加快提起发展？如何借助资本市场逐步发展自身，打造有价值的投资企业。

本课程通过理论结合案例，剖析项目投融资全过程的风险识别和管控措施，适合广大需要学习投融资过程风险的企业干部，为企业在变幻的商业环境中做好投融资活动打下基础。

课程收益：

深刻理解商业价值和企业估值

掌握尽职调查的内涵和主要内容及防范

深刻理解投资协议的关键点和对赌风控的核心要点

深刻理解投后管理的意义和主要内容

课程时间：1天，6小时/天

课程对象：企业董事长、总经理、中高管理层干部

课程方式：课堂讲解、案例解剖、分组研讨、总结分享

课程大纲

导言：投融资风险概论

第一讲：国投企业投融资风险和风险管理

1. 国投企业投融资风险概述
2. 国投企业项目投融资风险
3. 国投企业股权投融资风险
4. 投融资风险管控相关法规和标准
5. 《风险管理 指南》（GBT 24353-2022 ）
6. 《企业投融资风险管理导则》（TCASME 007-2020） 

第二讲：投前阶段主要风险管理

1. 项目建议书、可研报告评价与决策的风险
2. 商业计划书的风险

三、尽职调查的风险

1. 尽调的价值和意义
2. 尽调的步骤和方法
3. 问卷
4. 现场沟通、观察和查证
5. 互联网查询
6. 其他方式
7. 尽调的内容和重点
8. 财务尽调
9. 法务尽调
10. 商业尽调
11. 其他
12. 尽调清单详细内容

5. 尽调活动的风险分析

1. 尽调内容不充分
2. 尽调人员不专业
3. 尽调组织不到位
4. 尽调深度不彻底

第三讲：投中阶段主要风险管理

一、投资协议风险（term-sheet）

1. 清算优先权
2. 防稀释条款
3. 董事会（对赌）
4. 保护性条款（29）
5. 股份兑现条款
6. 股份回购
7. 领售权
8. 竞业禁止协议
9. 股利条款
10. 融资额
11. 登记权

二、估值的风险

三、投资谈判的风险

四、投资决策的风险

五、国投企业投融资的其他风险

第四讲：投后阶段主要风险管理

1. 投后管理的风险
2. 投后管理的定义和内涵
3. 投后管理的内容和形式
4. 完善治理
5. 战略规划
6. 产业资源对接
7. 业务梳理
8. 团队重组
9. 文化建设
10. 其他
11. 投后管理的风险
12. 投资退出的风险

总结分享！