温茗：项目投融资分析和管理

课程背景：

随着商业竞争日益激烈，项目投融资进行科学系统的分析与决策的重要性日渐攀升。项目投融资分析与决策成为资本运作时代关键的业务实施和能力。

如何理解企业投融资运作？理解常见的融资和投资方式？如何理解项目行性分析实务？如何掌握投资可行性分析的基本原理？如何掌握可行性分析的内容要求？如何进行系统全面的投资项目评估？如何分析项目的过程风险？如何进行项目投融资分析与决策？

本课程通过理论结合案例，剖析企业投融资实务及项目投资分析和决策过程及关键点讲解，提升学员项目可行性分析能力和决策能力，为企业在变幻的商业环境中策划独特的成长路径。

课程收益：

深刻理解商业价值和企业估值

掌握投资项目可行性分析的思路、原理和方法

深刻理解项目投融资分析与决策的实务操作

理解项目项目投资和项目融资的实务操作

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：企业总裁、董事长、总经理、副总、投融资机构核心业务骨干

课程方式：理论讲解、案例解剖、分组练习和分享总结

课程大纲

前言：企业投融资发展新趋势

第一讲：项目投融资管理

1. 企业投资
2. 企业投资基本概念
3. 我国企业投融资管理发展
4. 投资项目分类
5. 投资决策的程序和方法
6. 投资项目的选择要素
7. 案例分析：贵阳市南明河水环境综合整治
8. 企业融资

（一）债务融资

1.   债务融资的成本与风险
2.   债务融资的综合背景（SWOT）分析
3.   债务融资的主要方式
4.  商业银行贷款
5.  政府基金
6.  政策性贷款
7.  跨国银行贷款
8.  商业票据贴现融资
9.    债务融资的基本条件
10.   债务融资的担保方式

（二）私募股权融资

1. 股权融资战略的成本与风险
2. 股权融资模式的背景条件(SWOT)分析
3. 股权融资的目标
4. 股权融资的方式
5. 股权融资的交易结构
6. 股权融资的对象

（三）项目融资

1. 项目融资的基本概念
2. 项目融资的发展历史
3. 项目融资的特点
4. 项目融资参与者
5. 项目融资分类
6. 项目融资与传统融资方式的比较
7. 常用模式
8. BOT模式（BOOT模式、BOO模式、BT模式）
9. PPP模式
10. EPC+F模式
11. ABO模式

案例分析：蚌埠市怀远县PPP项目案例分析

（四）信托融资

（五）基金融资

（六）租赁融资

（七）资产证券化和REITS基金

第二讲：项目投融资分析与风险应对

一、项目投融资分析

（一）企业经营和投融资的逻辑演变

（二）项目投融资基本逻辑

1.投资高成长价值企业股权(值钱的企业）
2.投资稳定回报企业股权（赚钱的企业）

（三）项目投融资策略

（四）项目资产评估和估值

1. 资产价值评估法

1. 账面余额法
2. 资产重置法
3. 折算法

2.市场类比法

1. P/MAU法：基于活跃用户数估值
2. P/S市销率法：基于销售额估值
3. P/E市盈率法：基于利润估值
4. P/B市净率法：基于净资产估值
5. 成长股估值法：格雷厄姆公式

3.收益法

现金流量贴现法

研讨：项目估值

（五）投融资分析的专业基础

1. 贴现率是怎样计算的
2. 资金的加权平均成本
3. 项目的现金流量预测分析
4. 投资与IRR的关系
5. 项目评估的三大评价指标：

1. 投资回报率
2. 净现值
3. 内部收益率

6.净资产投资回报率

案例分析：某上市企业的净资产收益率

二、项目投融资的风险与对策

1. 风险管理的基本程序

2. 如何做好风险管控

1）风险识别和评估

2）风险的严重度评价准则

3）风险的发生频率评价准则

4）风险的评价和应对措施

  3.项目投融资的风险与对策

1. 技术风险与对策
2. 市场风险与对策
3. 政策风险与对策
4. 环境风险与对策
5. 金融风险与对策

三、项目案例分析

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