温茗：投资运营

课程背景：

国有资本投资公司是国家授权经营国有资本的公司制企业。公司的经营模式，是以投资融资和项目建设为主，通过投资实业拥有股权，通过资产经营和管理实现国有资本保值增值，履行出资人监管职责。

党的十八届三中全会提出，以管资本为主，加强国有资产监管，完善国有资产管理体制。改善国有资本的分布结构和质量效益，实现国有资本的保值增值。强调以资本为纽带的投资与被投资的关系，更加突出市场化的改革措施和管理手段。在投资管理、公司治理、职业经理人管理、管控模式、考核分配等方面，都会将更加市场化，更加充分体现国有经济的活力、控制力和影响力。而地方政府投融资平台公司基于政策、促进地方经济发展和解决自身存在的问题，亟需转型升级和创新发展模式，加强金融认知，提升金融手段，从而迈入我国地方政府投融资平台公司发展的新时代。

那么，如何深入理解基础设施和新基建的实务操作？如何深刻存量资产盘活的必要性和可能性？融合深入理解相关的投融资政策？如何创新融资平台公司的市场化转型方法和方式？如何理解创新资产投资方式和策略？

本课程通过理论结合案例，紧密结合国企改革实务，剖析国有资本投资的股权运作、地方政府投融资平台的融资手段和运营管理之道。

课程收益：

● 国有资本投资公司发展的现状和趋势；

● 深刻理解国有资本投资股权管理的实施要点

● 深刻理解国有股权代表的履职要点

● 深入理解基础设施和新基建的实务操作

● 社科理解掌握创新融资平台公司的市场化转型方法和方式

课程时间：5天，6小时/天

课程对象：企业总裁、董事长、总经理、副总、企业中高层、创业公司管理层

课程方式：理论讲授、案例分析、提问和研讨、练习和总结

课程大纲

前言：国有资本投资公司发展的现状和趋势

第一讲：国有资本投资公司股权运作

一、国有资本投资公司股权管理的相关政策与制度及市场环境

二、国有资本投资公司对所辖公司如何有效进行股权管理

1.以管资本为主转变国有资产监管职能

2.突出管资本的重要内容

3.优化管资本的方式手段

4.强化管资本的支撑保障

三、国有资本投资公司股权运作中的股权架构设计

1. 国有资本投资公司股权运作的基本原则

2. 股权架构设计要点

四、国有资本投资公司股权运作中存在的常见问题与对策

1.国有资本投资公司股权运作中存在的常见问题

1）所有者缺位

2）机制制衡不足

3）会计信息失真

2.国有资本投资公司股权运作中存在的常见问题解决对策

1）健全代表机制

2）搭建治理机构

3）强化项目管理

五、大型国有企业股权运作的成功案例

第二讲：国有资本投资公司股权管理

一、国有资本投资公司股权管理的主要内容

1. 审核国有企业股份制改组总体方案
2. 确定国有股持股单位或者委托持股单位
3. 审核国有股配股方案
4. 审批国有股权转让

二、公司章程在股权管理中的作用和地位

1.公司章程是公司设立的最主要条件和最重要的文件

2.公司章程是确定公司全力、义务关系的基本法律文件

3.公司章程是公司对外进行经营交往的基本法律依据

4.公司章程是明确股东之间权利义务的基本依据

5.公司章程是唯一也是最主要的解决股权纠纷问题的依据

三、国有资本投资公司股权管理中存在的常见问题

四．国有资本投资公司股权管理体系建设与制度保障

1.股权管理的首要前提是权责明确

1）完成从所有权向股权的转化、促进股东股权同公司法人财产权的区分

2）保障股东权利的完整 

3）股东不承担法律规定外的无关连带责任 

2.股权管理的基本原则是“股权平等、股东平等” 

1）促进不同所有制类型股权受法律同等保护 

2）建立类别股制度，丰富股权平等原则的内涵与外延

3）从股权平等到股东平等 

3.股权管理的主要渠道是公司治理，重点工作是制度建设和机制设计 

1）股权管理的主要渠道是公司治理 

2）完善股权管理制度体系 

3）科学设计股权管理机制 

五．股权管理部门在股权管理中的职能及管理要点

第三讲：国企融资模式

一．财政资金 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：寿光市加大乡村振兴项目的财政扶持力度

二．国际金融机构贷款 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：污水处理的国际金融机构贷款

三．政策性贷款 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：济南市采用政策贷款改造城中村

四．商业银行贷款 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：A市旅游产业的银团贷款

五．银团贷款 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：新时代集团的银团贷款

六．PPP融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：地铁PPP与黑龙江PPP试点

七．BOT融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：污水处理厂BOT

七．国有产权交易 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：机械公司的国有产权交易

八．ABS融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：广深高速公路收费证劵化

九．金融租赁 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：独角兽公司的风险租赁

十．地方政府债券 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：广东省政府发债

十一．可转换债券 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：发行可转换债券

十二．信托计划 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：公司信托计划

十三．产业基金 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：常州市产业基金方案

十四．城市经营融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：佛山与龙城的“城市经营”

十五．土地出让融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：江苏省上收土地出让融资权

十六．专项资金 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：中小企业资金与云计算专项

十七．增资扩股 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：山东交运集团增资扩股

十八．风险投资基金 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：风险投资项目的商业计划书

十九．REIT融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：地产信托项目

二十．资产支持票据 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：“双绿”资产支持票据

二十一．项目包装融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：“中华云”的项目包装融资

二十二．集合信托产品 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：华融.庆鹏石化集合信托与中航信托流动性支持函

二十三．国企整合融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：中国电信与地方企业改革

二十四．企业兼并重组 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：广电与昆明百货大楼重大重组

二十五．杠杆收购融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：好孩子集团与PAG杠杆收购

二十六．固定资产支持融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：上海华润厂房固定资产支持融资

二十七．国企混合所有制融资 

1. 概述

2. 条件与流程

3. 案例点评：上海国资委的混合所有制改革

第四讲：地方政府融资平台的投资管理和资产管理

1. 地方政府融资平台及其分类
2. 地方政府融资平台的投资管理及资产管理

三．基础设施领域补短板的领域及措施

（一）基础设施补短板的三个方向

（二）基础设施补短板的九大领域

(三）基础设施补短板的十项具体措施

四．盘活基础设施领域存量资产的方式与案例

（一）基础设施存量资产的“四权”解析

（二）盘活基础设施存量资产的几种方式

1.用PPP模式盘活基础设施存量资产

2.用资产证券化方式盘活基础设施存量资产

3.用REITS基金方式盘活基础设施存量资产

五．基础设施领域创新融资模式

（一）基础设施领域投融资面临的问题

（二）基础设施领域投融资创新的主要模式

1.充分利用政府专项债券支持基础设施建设

2.通过设立政府引导基金，发挥政策性基金在基础设施领域的带动作用

3.通过融资平台公司转型释放改革红利

4.规范有序开展PPP项目，吸引社会资本投资

5.地方政府通过盘活存量资产创新融资模式

6.地方政府在基础设施建设融资方面的创新模式

（三）基础设施建设项目投融资模式

六、基础设施建设相关投融资政策解析与实务

1.  财经办（2017）92号文
2.  财金（2019）10号文
3. “资管新规”解析与实务
4.  财经（2018）23号文解析及金融企业与地方政府合作实务

总结分享！