蒲雁：2024年新兴产业投资展望

课程背景：

2024年新兴产业发展大势是什么样的？未来中国行业发展和变革又将走向何方？2024年各行各业的投资机会在哪里？

本课程《2024年新兴产业投资展望》目的主要是让学员熟悉新兴产业发展的中长期趋势，以及帮助学员及时了解新兴产业的投资机会，初步掌握新兴产业各个不同领域析的理论与分析思路，掌握当前形势下各行各业在新兴产业赛道的投资机会，了解投资逻辑和分析方法，与学员的业务实践结合起来加以分析和运用，更好地助推工作。

课程收益：

■ 了解宏观经济形势，掌握新兴产业分析的发展趋势，培养行业分析基本思路；

■ 掌握新兴产业的投资机会，了解最新的投资方向，及时更新企业投资战略；

■ 掌握当前新兴产业下的各行各业的投资机会，提升专业技能；

■ 了解当前低空经济的基本情况及发展趋势，扩宽产业投资视角；

课程时间：1天，6小时

课程对象：企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、投资者、相关行业从业人员

课程方式：讲师授课+互动讨论+案例分析

课程大纲

第一讲：2024年新能源行业投资实操

一、电网：科技赋能，智能电网孕育蓝海市场

1. 特高压：投资高峰期，柔直潜力大

2. 智能电网信息化：数字化孕育蓝海市场

二、储能：维持高景气度，独储和长储空间广大

1. 全球市场高速增长，户储降温但前景依然乐观

2. 独立储能迎来大发展， 盈利模式逐渐跑通

3. 长时储能蓄势待发，液流压缩空气空间大

4. 储能正值得高速增长期，竞争愈发激励

课堂讨论：你认为储能未来如何发展？

三、光伏：曙光已现，技术变迁加速产能出清

1. 中国装机超预期增长，全球需求可维持

2. 全产业链供过于求，行业竞争加剧

3. N型电池红利初显，HJT有望成为主流

4. 颠覆性钛矿钙叠层薄膜电池渐行渐远

四、锂电：动力高速维持，行业步入成熟期

1. 动力+储能双轮驱动，锂电维持高景气度

2. 电池盈利修复，材料竞争白热化

3. 固态电池开启锂电终局之战

五、风电：静候盈利修复，海外发展是大方向

1. 中国装机兑现高增长，招标量萎缩

2. 海外需求旺盛，利好中国风机出口

3. 价格下行空间有限，静候盈利修复

4. 海外需求加速深化，漂浮式未来可用

课堂讨论：你认为企业2024年拓展海外新能源业务如何开展？

第二讲：2024年前沿领域发展展望

一、人工智能AI+

1.AI发展+各行业应用

1）大模型及行业应用呈现百花齐放局面

2）中美生成式AI大模型应用功能汇总

3）金融应用的保险端更强

4）深度融合政务行业全业务场景

5)交通领域：智能驾驶

6）网络安全领域：引发多层次安全需求，布局安全大模型研发

7）办公领域：三个维度提升人类能力，赋能办公场景

8）航天领域，天权大模型赋能遥感数据要素应用

9）医疗领域：医疗大模型构建中

10）教育领域：赋能个性化教育效用提升

2.AI发展代表企业及明星产品

GPT-4，谷歌PALM，百度文心，华为盘古，阿里通义，讯飞星火

3. AI+行业应用明星公司

1）政务：新点软件

2）办公：金山办公，

3）教育：科大讯飞

4）金融：恒生电子

5）医疗：创业惠康

二、AI+元宇宙

1.当前现状

1）Token价格下调，奠基应用商业化

2）CHAT-GPT绝对优势，增值产品百花齐放

3）自定义GPTs起AI海啸，应用端或将集中爆发

2. 当前应用场景现状

1）影视：元宇宙打造全新营销交互体验，赋能影视制作带来巨量盈利空间

2）游戏：向交互感知多模态化，品类多元化，游戏平台化

3）营销：重新构建营销“人，货，场，内容”四大要素

4）教育：推动教育场景虚实结合，AI时代下学习机为新型载体

3.来前景展望

1）VR/MR硬件迭代下体验感提升，推动元宇宙应用进入新阶段

2）AI技术赋能元宇宙，推进构建元宇宙生态圈

3）政策加速出台推动元宇宙多场景应用

4）AI+影视：人人皆为导演的时代或将到来

5）AI+游戏：开发世界游戏有望成为现实

6）AI+教育：“虚拟教师”或将更受青睐

7）AI+办公：个性化智能助手重塑办公体验

三、生物医药

1.复盘中美，紧跟技术创新布局大品种

1）美国：

技术创新带来产业爆发和二级强势

ADC/GLP1/NASH/AD等相继突破

2）中国：肿瘤免疫在资本实操获得显著收益

2. 需求与供给共振，创新药商业化迎来新时代

1）需求端：中国人口老龄化加剧带动医药市场增长

2）供给端：临床差异化价值加大，行业进入高质量竞争

3）支付端：医保降幅规则区域温和，商业保险激发创新活力，医保支持大品种放量

4）商业化：反腐净化行业，利好真创新

3.历时5-8年时间沉淀，中国创新药崛起

1）国内药企：药审改革和集采后，研发投入持续加大

2）中国创新药：研发进入新纪元，接轨国际走向世界

3）BioTech公司：管线进入持续收获期

案例分析：传统大药企业：恒瑞医药+集采营销已出现拐点

4.多因素助推下，创新药品种成为医药行业的核心力量

1）回购理性：资本寒冬和投融资出清

2）宏观预期：市场预期2024年开始降息，医药上市公司有望恢复2022年底行情

3）仿制药转创新药：“集采+疫情”影响减弱，企业基本向上发展

第三讲：2024年低空经济投资展望

一、低空经济介绍

1.低空经济范畴及主要特征

1）低空经济范畴

2）低空经济，通用航空，无人机的关系

3）数字经济与低空经济

4）低空经济发展重点

2.低空经济发展历程

1）应用探索阶段

2）规范化发展阶段

3）普及应用阶段

4）美国及日本发展情况

二、低空经济投资展望

1．低空经济发展驱动因素

1）宏观因素分析

2）产品迭代下高速发展

3）顶层设计与产品进展并进

2.产业链及应用场景

1）上游，中游和下游产业链

2）应用场景之：低空经济+旅游

3）应用场景之：低空经济+物流

4）应用场景之：低空经济+城市管理

5）应用场景之：低空经济+交通

3.低空经济的市场空间

1）产业构成分析及价值贡献

2）eVTOL展望

3）UAM分析

4. 代表性公司及产品解析

1）莱斯信息：指挥控制核心技术优势

2）中信海直：民用直升机队

3）亿航智胜：智能制动驾驶飞行器

课堂讨论：你认为企业2024年低空经济的应用场景还有哪些？