温茗：资产证券化实务

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课程概要

培训时长 : 2天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 其他课程

课程编号 : 29254

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适用对象

企业总裁、董事长、总经理、中高管、创业公司管理层

课程介绍

课程背景：

资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities，ABS）的过程。

它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券——房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，又衍生出如风险证券化产品。一次完整的证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构（Special Purpose Vehicle, SPV），或者由SPV主动购买可证券化的资产，然后SPV将这些资产汇集成资产池（Assets Pool），再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。

如何有效理解资产证券化及具体的应用工具？有效更加高效的应用资产来经营？本课程通过理论结合案例，剖析资产证券化的内在逻辑和应用案例。

课程收益：

深刻理解资产证券化的概念和特点

深刻理解资产证券化分类和对象

深刻理解资产证券化的优点和局限

深刻理解资产证券化的运作机制和过程

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：企业总裁、董事长、总经理、中高管、创业公司管理层

课程方式：讲授、案例解剖、分组研讨、分享总结

课程大纲

前言：中国资本市场的发展和趋势

第三讲：资产证券化金融工具

一、资产证券化的定义和概念

1.1 定义和背景

1.2 资产证券化的概念和原理

1.3 资产证券化的作用

1.4资产证券化的发展历程

二、资产证券化的主要特点

2.1 传统金融与资产证券化的比较

2.2 资产证券化的主要特点

三、资产证券化的分类

3.1 资产证券化的种类

- 抵押资产证券化：以不动产抵押贷款、汽车贷款等有形资产为基础资产进行证券化。

- 应收账款证券化：以企业的应收账款等货币资产为基础资产进行证券化。

- 股权证券化：以股票、股权等所有权形式的资产为基础资产进行证券化。

3.2 资产证券化的方式的分类

四、资产证券化的主要对象

4.1 资产证券化的主要对象

4.2 资产证券化的参与方

- 原始资产持有者

- 资产服务机构：负责资产挖掘、筛选、打包、评估、计价、资产管理等服务。

- 特殊目的机构（SPV）：充当证券化结构的核心，负责资产的法律隔离、风险管控以及证券的发行和管理。

- 投资者：购买和持有证券，从中获得收益。

4.4 资产证券化的主要应用领域

五、资产证券化的优点和局限

5.1 资产证券化的优点

5.2 资产证券化的局限和风险

- 原始资产质量风险：若原始资产的质量差或收益下降，将导致证券的信用质量下降，可能面临违约风险。

- 结构风险：证券化的过程需要通过不同级别和种类的证券组合，这使得整个证券化关系变得复杂，可能会产生结构风险。

- 流动性风险：由于资产证券化证券化的特殊性质，其流动性相对较差，市场交易较为困难，存在交易风险和价格风险。

六、资产证券化的运作机制和过程

6.1资产证券化的操作流程

- 资产筛选与打包

- 资产转让

- 发行证券

- 资产管理

6.2 资产证券化的运作机制

6.3 资产证券化的发行过程

七、总结

7.1 资产证券化的发展趋势

7.2 资产证券化未来的发展前景

7.3 资产证券化面临的挑战

总结分享！

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