有效的风险管理策略助力企业稳健发展

风险管理策略：在资产配置中的重要性

在当今复杂多变的金融市场中，风险管理策略对投资者至关重要。正如古老的谚语所说：“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，这不仅是对资产配置的基本理解，更是对风险管理的深刻启示。随着市场环境的不断变化，资产配置的理念也在不断演变，投资者需要灵活应对，制定有效的风险管理策略，以确保财富的安全和增值。

李轩：《财富管理转型下资产配置的逻辑》

【课程背景】“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，似乎是大多数人对资产配置最初的理解。关于资产配置，还有很多延伸：1、篮子最好也不要放在同一个地方——全球投资；2、也不要把鸡蛋一次性都丢进去——伺机而动，注重择时；3、也不要在篮子里只放鸡蛋——大类资产配置。简单来说，资产配置注重的是分散，而终极目标是平衡。绝大多数人都很重视回报，只有少数人重视风险，而分散跟平衡考验的恰恰是对于风险的把控。对于银行而言，随着资管新规逐步落地，理财产品打破刚兑不再保本，银行的固有优势进一步削减。如何在瞬息万变的市场中抓牢客户，是值得银行思考和探索的课题。而资产配置恰恰可以帮助银行增加与客户的触点，在激烈的市场争夺战中赢得先机。【课程收益】当下投资市场中客户发生的变化资产配置理论的演进过程以需求为导向的资产配置流程【课程对象】银行理财经理、保险销售人员【课程时间】1天（6小时/天）【课程大纲】一、当下客户需求（1）当下财富管理客户的需求发生了哪些变化？当下投资市场客户的现状当下市场的投资现状当下财富市场的主要变化投资心得——过去的绩效并不代表未来当下市场的几点投资心得二、资产配置及深层次演变 （1）资产配置经历了哪些模型变化？（2）现在主流的资产配置模型是什么？三、以需求为导向的资产配置流程（1）如何系统性地挖掘客户的资产配置需求？（一）前期准备问题方向及内容技巧准备客户情况的猜想（二）KYC场景电话+面谈工具+分析技巧+逻辑（三）了解客户需求目的了解需求解决问题产品应用（四）顾问式销售运用当前现状困扰问题造成影响确定需求（五）不一样的标准普尔讲解过往讲解标准普尔的bug掌握正确讲解标准普尔图的姿势四、资产配置实战应用（1）实战中如何对客户的资产配置进行检视和有效调整？（一）需求&市场（二）资产配置战略现金规划保障规划投资规划（三）资产配置战术应用流动性产品稳健类产品平衡类产品积极类产品另类产品（四）变化再平衡

李轩 培训咨询

一、财富管理客户需求的变化

近年来，财富管理客户的需求发生了显著变化，主要体现在以下几个方面：

• 风险意识增强：随着金融市场的波动性加大，投资者对风险的关注度显著提高。客户不再单纯追求高回报，而是更加重视风险控制。
• 多样化投资需求：客户希望通过多样化的投资组合来降低风险，寻求平衡的资产配置方案。
• 全球投资视野：随着全球经济一体化的加深，投资者开始关注国际市场，寻求全球范围内的投资机会。
• 个性化财富管理：客户的投资需求日益个性化，要求理财经理提供量身定制的资产配置方案。

因此，理财经理在与客户沟通时，需要充分了解客户的风险偏好和投资目标，以制定合适的风险管理策略。

二、资产配置的演变

资产配置作为一种风险管理工具，其理论和模型经历了多个阶段的演变。最初，投资者主要关注的是将资产分散到不同的投资工具中，以降低单一资产带来的风险。随着市场环境的变化，资产配置模型也逐渐演变为更加复杂和多样化的形式。

• 现代投资组合理论：由哈里·马科维茨提出，强调通过优化投资组合的风险与收益关系来实现资产配置。
• 资本资产定价模型（CAPM）：该模型为投资者提供了一个评估风险与预期收益之间关系的框架。
• 行为金融学理论：关注投资者心理对资产配置决策的影响，使得风险管理策略不再仅限于量化分析。

目前，主流的资产配置模型强调资产的多样性、流动性以及风险对冲，通过对不同资产类别的合理配置，达到风险与收益的最佳平衡。

三、以需求为导向的资产配置流程

在实际操作中，以需求为导向的资产配置流程是确保风险管理策略有效实施的关键。以下是具体的步骤：

• 客户情况分析：在与客户沟通之前，理财经理应准备好相关问题，了解客户的基本情况、投资经历及风险偏好。
• KYC（了解你的客户）：通过电话或面谈等方式深入了解客户的需求和目标。理财经理需要具备良好的沟通技巧，以引导客户表达真实的想法。
• 需求确认：在了解客户需求后，理财经理应明确客户的投资目标和风险承受能力，以制定相应的资产配置策略。
• 顾问式销售：理财经理应运用顾问式销售技巧，帮助客户识别潜在问题，并提供相应的解决方案。

通过这一流程，理财经理能够更好地把握客户的需求，从而制定出更加科学合理的风险管理策略。

四、资产配置的实战应用

在实际操作中，资产配置不仅仅是理论上的应用，更是对市场变化的灵活应对。以下是资产配置的几种实战应用策略：

• 需求与市场分析：理财经理需要定期分析市场动向及客户的需求变化，根据市场走势调整资产配置策略。
• 资产配置战略：制定明确的现金规划、保障规划和投资规划，以确保客户的资金安全和增值。
• 资产配置战术应用：根据市场情况选择流动性产品、稳健类产品、平衡类产品、积极类产品和另类产品，以实现风险的有效对冲。
• 变化再平衡：定期对资产配置进行检视与调整，确保投资组合在风险控制和收益获取之间保持良好的平衡。

通过这些实战应用，理财经理能够有效应对市场的变化，确保客户的财富在风险管理策略的支持下，实现稳健增值。

五、风险管理策略的有效性

有效的风险管理策略不仅能够帮助投资者降低潜在风险，还能够提升投资收益。以下是风险管理策略有效性的几个关键要素：

• 全面评估风险：理财经理需要对市场、产品和客户的风险进行全面评估，以制定出适合的投资方案。
• 动态调整策略：市场状况瞬息万变，理财经理应根据市场变化和客户需求，动态调整资产配置策略，以确保风险控制的有效性。
• 科学的投资决策：基于数据分析和市场研究做出科学的投资决策，避免情绪化决策导致的风险。
• 客户教育与沟通：通过对客户的教育与沟通，增强客户的风险意识，使其能够理解资产配置的重要性，从而更好地支持理财经理的决策。

综上所述，风险管理策略在资产配置中发挥着至关重要的作用。理财经理只有不断提升自身的专业能力，了解市场动态和客户需求，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

结论

在风险管理策略的框架下，资产配置不仅仅是一个简单的投资工具，而是一个综合的财富管理体系。通过科学的资产配置，投资者能够有效应对市场风险，实现财富的安全和增值。在未来的财富管理道路上，理财经理需要不断学习和实践，以应对日益复杂的市场环境，为客户提供更优质的服务。