高思禄：资产证券化的操作与实例分析

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课程概要

培训时长 : 1天

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课程分类 : 财富管理

课程编号 : 12873

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适用对象

地方政府融资平台、政府金融办、金融机构高管、大中型企业的资金运作、财务负责人、商业地产及其他不动产等投资机构高管。

课程介绍

课程目的

启发学员了解公司金融化基础原理、对资产证券化的理解以及新兴运作模式，ABS/ABN的有关模式、以及对学员投融资与资本运作、盘活存量资产并实现资产未来收益的变现的各种创新模式与运作，包括最新市场热点解析。从实体企业角度如何更好的盘活存量、国企更好的从管资产向管资本的角度转变。

课程对象

地方政府融资平台、政府金融办、金融机构高管、大中型企业的资金运作、财务负责人、商业地产及其他不动产等投资机构高管。

授课时长 1天 6小时。

课程大纲：

第一讲 知识理论篇

什么是资产证券化

第一节　资产证券化的定义 　　

一、资产证券化的国外定义　　

二、资产证券化的国内定义　　

三、资产证券化的要素　　

四、特殊目的载体　

第二节　资产证券化在国外的发展 　　

一、业务发展　　

二、次贷危机与资产证券化　　

三、监管的发展与现状　

第三节　资产证券化在中国的发展 　　

一、业务的发展与现状　　

二、监管的发展与现状　

第四节　资产证券化的意义 　　

一、对我国资本市场的意义　　

二、对融资者的意义　　

三、对投资者的意义　　

四、小结

第二章　如何构建资产证券化交易 　

第一节　基础资产 　　

一、基础资产的定义及分类　　

二、基础资产的要求　　

三、大类基础资产关注要点　　

四、近期发展趋势　

第二节　参与主体 　　

一、原始权益人　　

二、特殊目的载体的管理人　　

三、资产服务机构　　

四、投资者/资产支持证券持有人　　

五、增信机构　　

六、托管银行与监管银行　　

七、中介机构　　

八、登记、托管、支付结算机构　

第三节　交易架构 　　

一、信贷资产证券化产品的交易结构　　

二、资产支持票据产品的交易结构　　

三、企业资产证券化产品的交易结构　　

四、项目资产证券化产品的交易结构　　

五、小结 　

第四节　信用增级机制 　　

一、内部增信措施　　

二、外部增信措施　

第五节　资产证券化项目的特色制度 　　

一、双SPV结构　　

二、证券分层制度　　

三、现金流安排　　

四、固定摊还和过手摊还　　

五、循环购买　　

六、票面利率调整、回售与赎回机制　　

七、清仓回购　　

八、资产置换与资产赎回　　

九、储架发行　　

十、信息披露　

第六节　项目步骤 　　

一、确定管理人及其他中介机构　　

二、开展尽职调查　　

三、起草交易文件　　

四、申请挂牌　　

五、资产支持证券的销售及专项计划设立

第三章　资产证券化下的主要法律问题 　

第一节　真实销售 　　

一、真实销售的实现方式　　

二、真实销售的认定　

第二节　破产隔离 　　

一、特殊目的载体　　

二、与原始权益人的破产隔离　　

三、信托财产的独立性　

第三节　各方主体的核心法律关系 　　

一、信贷资产证券化与资产支持票据的核心法律关系　　

二、企业资产证券化的核心法律关系
课程总结与现场交流

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