贾宏波：财务尽职调查与案例分析

课程目标：通过学习，掌握尽职调查，特别是财务尽职调查的主要方法，深入掌握金融机构财务分析与信用风险识别的方法，通过案例引入加深学员的财务分析知识与意识。

1. 尽职调查：总体思路
2. 尽职调查如何做及其要点
3. 尽职调查实践分享

• 商业银行尽职调查
• 评级机构尽职调查

1. 上市公司与大中型企业的风险识别框架

1. 上市公司信用风险识别框架
2. 上市公司的偿债能力分析框架
3. 公开市场上，信用风险演变的路径
4. 其他分享
5. 行业分析

1. 行业分析的核心是什么
2. 理解企业生命周期，生命周期不同阶段的现金流呈现

• 附：相关案例图表

1. 从现金流表现看企业的发展阶段

• 附：相关案例图表

1. 上市公司经营模式风险与行业风险叠加的风险案例分享

• 案例：某民营企业经营模式与行业风险叠加问题
• 案例：某上市公司扩张与行业风险叠加案例
• 案例：某民营上市公司行业与担保叠加案例
• 案例：某民营公司案例
• 其他案例分享

1. 上市公司与大中型企业的的财务分析

1. 基本概念的快速理解：收入/成本/费用/资产质量/收益质量/账面价值/历史成本
2. 财务报告之间的逻辑与勾稽关系
3. 如何阅读和理解合并财务报告
4. 子公司，合营与联营企业，关联方如何理解
5. 财务比率分析的正确顺序应该是怎样的
6. 资产负债表：

• 重点科目的关键风险点
• 通过相关上市公司与民营企业案例加深理解

1. 损益表：

• 如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
• 如何判断盈利的稳定性与收益质量
• 附：相关案例

1. 现金流量表：

• 理解现金流转-现金的来源与运用循环
• 现金流分析的一些要点与案例

1. 更深入的信用与财务分析

1. 什么是流动性分析及其与偿债能力的关系
2. 偿债能力与债务调整

• 案例

1. 理解母子公司，股权质押，分红及其相关风险点

• 案例：某民企案例
• 案例：某上市公司案例
• 其他案例

1. 什么是公司结构化风险及其与信用风险的关系

• 案例：某民企案例
• 其他案例

1. 如何识别企业的过度负债与过度投资

• 案例：某民企案例
• 案例：某上市公司案例
• 其他案例

1. 对一些复杂的会计科目与项目的理解和快速把握

• 减值
• 租赁
• 商誉
• 金融投资
• 投资性房地产
• 股权投资
• 少数股东权益
• 递延税款
• 混合资本工具
• 其他

1. 进一步的理解：EBIT，EBITDA，EBITA及其他高级分析
2. 其他分享
3. 财务欺诈识别

1. 财务造假识别的一般逻辑
2. 财务造假识别需要关注的财务比率异常
3. 企业/借款人违约前的一般财务与经营表现
4. 案例分析：

• 案例：某民营企业财务粉饰与造假
• 案例：某上市公司财务粉饰与造假
• 案例：某民营上市公司粉饰与造假案例
• 案例：某上市公司案例
• 案例：某上市公司案例
• 案例：某民企案例
• 其他案例分享