刘光耀：新商业时代企业投融资管理

【课程背景】

伴随经济的发展，科学技术进步推动社会的发展，未来企业发展的价值在哪里？企业处在产业链的哪个位置？产业价值如何？如何突破现有的价值瓶颈？企业家需要整合哪些资源提升自身价值？在当今经济全球化的时代，传统企业依赖内生性的发展在市场竞争中日渐式微，企业价值的经营哲学成为企业家、资本家、投资机构等护卫尊崇的思想。如何了解资本的规律？如何洞察产业发展规律？如何掌握企业生命周期？如何将金融和实业、产业相结合实现企业的最大价值？是金融人士、投资机构、，企业家一生所追求的哲学命题。

【课程对象】

企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员

培训讲师：刘光耀

课程时间：2天

【课纲内容】：

企业的生命周期与投融资

1. 企业生命周期与投融资
2. 投融资的逻辑
3. 将投资、融资过程视为商品交易的过程
4. 殊途同归
5. 投融资决策

企业如何进行融资？

1. 融资分类
   1. 股权融资
   2. 债权融资
2. 股权融资与债权融资比较
3. 融资策略—走什么道路寻找资金
4. 企业融资的原则
5. 财务定律
6. 企业融资流程及主要内容
7. 股权融资
   1. 股权结构是企业生命的基因
      1. 股权生命线
      2. 股权结构演变的形式
      3. 讨论：股权结构的推演练习
   2. 股权融资的逻辑
      1. 价值逻辑
      2. 权利逻辑
   3. 如何进行股权设计？
      1. 股权机制设计
         1. 进入机制
         2. 退出机制

1. 股权结构设计
   1. 什么样的股权结构更合理？
   2. 事业部合伙人股权结构如何设计？

1. 如何实施股权融资？
   1. 什么样的资本适合进入?
   2. 资本在不同周期的关注点是什么?
   3. 不同时期释放多少比例融资合适?
   4. 融资技巧

1. 如何构建融资保障?
   1. 公司治理
   2. 公司章程
2. 融资风险的规避
3. 债权融资
4. 如何编写吸引投资人的BP？

企业如何进行投资？

1. 投资机构运营的四个维度
   1. 时间维度
   2. 性质为度
   3. 专业化维度
   4. 服务能力维度
2. 投资标准
3. 投资的分类
4. 投资工具
5. 投资策略
   1. 分阶段策略
   2. 联合策略
   3. 组合策略

如何进行投资管理？

1. 投资管理—投资的一般程序
2. 尽职调查的一般原则
   1. 尽职调查的性质
   2. 尽职调查目的
   3. 尽职调查责任
   4. 利用专家工作
   5. 尽职调查的核心关键点解析
   6. 尽职调查的要诀
3. 企业估值
   1. 估值与价格
   2. 估值的程序
   3. 投资项目的估价模型
      1. 现金流折现法
      2. 重置成本法
      3. 历史价格法
      4. 市场价值推算法
      5. 类似交易比较法
   4. 企业价值的定量评估
      1. 相对估值法
         1. PE，市盈率定价法
         2. PB，市净率定价法
         3. EV/EBITDA法

1. 绝对估值法
   1. DCF（折现现金流模型）
   2. FCFE （股权自由现金流模型)
   3. FCFF模型（公司自由现金流模型）
   4. DDM模型（股利折现模型)

1. 投资条款
2. 投资退出策略
3. 投资风险管控