刘光耀：项目投资可行性分析

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课程概要

培训时长 : 1天

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课程分类 : 投融资

课程编号 : 16640

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适用对象

课程介绍

【课程收益】

【现身说法】

来自于世界 500 强企业项目投资失败案例的经验分享，让您感同身受

【授之以渔】

全面掌握项目投资中的可行性分析研究，把有效的工具带回实际工作中

【风险规避】

掌握项目投资风险分析的方法手段，从根源上规避和降低风险的产生

【身临其境】

带您实地演练估值模型，模拟项目投资评审现场以提升您的实战能力

导入项目投资决策失败对企业的致命打击

科学的项目投资决策流程是成功的保障
认识判断项目投资优劣的标准

科学投资的起点- -商业环境分析

判断宏观环境走势的风向标
合理研读投资法律法规是企业长期发展的保证
结合企业实际规划战略定位
不同类型投资项目中具体问题具体分析
- 新产品投资
- 新产业投资
- 工程项目投资 (BT/BOT)

可行性研究- -评估好项目的坚实基石

项目投资露要 “战略技术”，单凭喜好行不通
- 企业战略发展与项目投资的协同
- 以战略为指引，执行投资项目
尽职调查：了解投资项目做到知己知彼
- 需求分析：读懂投资项目所处行业是门必修课
- 市场预测：在机会与风险中 “淘金”
- 项目规模：确定最佳发展规模
- 技术解析：科学技术是成败关键
- 竞争情况：分析形势，准确定位

必不可少-科学有效的投资估值模型

历史数据的来源与整理
制定假设中的策与术
估算生产规模与项目生命周期
建设资产估算：做到心中有底
流动资金估算：项目投资的生命线
资金筹措估算：项目投资的补给线

用数据说话 -项目财务效益分析

如何选择合适的评估方法
- 评估分析的有力工具：贴现现金流分析法
- 贴现现金流分析模型的基本原理与结构
看懂投资项目的赚钱能力
- 别忘了传统的分析指标：IRR与NPV
- 善用静态指标分析方法
项目投资的偿债能力分析
- 准确估算项目借款的偿还能力
不同投资项目需匹配不同的指标分析

三思而后行 -项目投资风险识别与应对

投资项目的风险来源于项目的不确定性
评估您的投资项目经得起风险考验吗
经典的不确定性分析方法：盈亏平衡分析 VS敏感性分析

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• 刘光耀：项目评估方法: 【课程背景】：在经历美国次贷危机、美元加息、英国脱欧、中美贸易摩擦等全球环境的变化，中国经济仍保持者6.5%的发展速度，中国为世界经济的稳定及发展发挥着巨大的贡献。世界的经济的聚焦在中国，资本市场在经历了次贷危机后，逐渐变得理性。中国的互联网、分享经济、2025中国制造吸引着的资本敏锐的眼光，如何借用资本推动企业的发展？如何形成强有力的投资逻辑？怎样建立无可比拟的投资策略？如何进行项目分析和项目估值？怎样才能做到战略资源的高度匹配？如何抓住机遇？如何管理好优质的资源？如何管控风险？如何实现资本溢价？是企业家、投资家、投资机构必须思考问题！【课程对象】企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员培训讲师：刘耀光课程时间：1天【课程特色】独特的讲课技能和风格：理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化；对课件及案例进行精心设计，逻辑严密，构思巧妙，把法律知识融入到生活社会现象；讲课风格生动风趣，寓教于乐；充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟，课堂气氛轻松活泼，摆脱了纯讲理论的刻板模式，取得了较好的效果。【课程收益】：通过学习本课程，您将能够：全面了解项目评估的流程；掌握如何对项目进行尽调；掌握对项目进行估值；掌握项目风险控制；课程内容项目估值企业为何估值？-估值的基本逻辑价值模型基本面决定价值，价值决定价格公司估值的方法相对估值法绝对估值法公司估值-相对估值法P/E估值法市盈率（P/E）的计算公式每股净利润的确定方法。P/E估值法的逻辑 P/E估值法的优缺点：P/E估值法的适用性 P/B估值法市净率或市账率（P/B）的计算公式： P/B估值法的优缺点： P/B估值法的适用性 EV/EBITDA估值法概念和公式 EBITDA的详细运用 EV/EBITDA的优缺点：EV/EBITDA法的适用性： PEG估值法公式：PEG指标的内涵 PEG指标的用途 PEG法的适用性 P/S估值法 P/S (Price-to-sales ratio或市销率)公式P/S估值法的优缺点 EV / Sales估值法 EV/Sales（市售率）的公式：EV / Sales估值法的优点 EV / Sales估值法的投资应用 RNAV估值法（重估净资产）RNAV计算公式：RNAV估值法估值法的投资应用公司估值-绝对估值法股利贴现模型自由现金流量贴现模型项目的主要风险及规避方法项目合规风险项目选择错误筹集资金不足资金成本上涨标的估值过高隐性负债风险反并购风险整合失败风险投后管理风险项目如何尽职调查？尽职调查的一般原则尽职调查的性质尽职调查目的尽职调查责任利用专家工作尽职调查的框架尽职调查的程序尽职调查的要诀：987654321尽职调查的范围如何进行历史沿革的调查以时间为轴线，调查清楚企业的演变过程；以发现风险为目的;以演变过程中的法律文件为依据；尤其需要关注细节问题（魔鬼隐藏于细节之中）如何进行人力资料调查如何进行盈利能力调查如何进行部门访谈如何进行业务流程评估

• 刘光耀：项目价值包装与项目融资: 【课程背景】：面对中国经济发展的转型期，如何借用资本的力量推动企业的发展？如何形成强有力的资本逻辑？怎样建立无可比拟的融资策略？如何撰写好超级价值的商业计划书？如何进行一次有效的融资路演？企业如何做通过优秀的项目进行项目融资？如何通过项目价值推广、打动投资人是企业家、财务人员、金融工作者、投资家、投资机构必须思考问题！【课程对象】创业公司、企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员、招商人员培训讲师：刘光耀课程时间：2天【课程特色】独特的讲课技能和风格：理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化；对课件及案例进行精心设计，逻辑严密，构思巧妙，把法律知识融入到生活社会现象；讲课风格生动风趣，寓教于乐；充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟，课堂气氛轻松活泼，摆脱了纯讲理论的刻板模式，取得了较好的效果。【课程收益】：通过学习本课程，您将能够：全面了解项目价值的管理逻辑全面了解融资路演的重要性及关键因素；全面了解投资者的逻辑；全面了解投资机构的投后管理；初步掌握BP设计的要点进行BP编写；项目的价值管理价值逻辑价值挖掘价值塑造价值传播价值实现项目的投资逻辑值钱与赚钱投资模型讨论：项目的核心价值是什么？项目融资的特点项目生命周期的特点不同周期的资金需求特点讨论：企业目前项目的周期特点项目融资模式股权定权定利债权比例效率项目价值分析及管理用户痛点及解决方案：调查研究重点竞争对手　工艺、成本、营销状况用户分析现行的结构、心理、未来的趋势市场分析活力与风险讨论：痛点挖掘项目所属行业及目标市场分析目标市场：你的细分市场是什么？你的目标顾客群是什么？你的5年生产计划、收入和利润多少？你拥有多大的市场？你的目标市场份额为多大？你的营销策略是什么？行业分析，应该回答以下问题：该行业发展程度如何？现在发展动态如何？该行业的总销售额有多少？总收入多少？发展趋势怎样？经济发展对该行业的影响程度如何？政府是如何影响该行业的？是什么因素决定它的发展？竞争的本质是什么？你采取什么样的战略？进入该行业的障碍是什么？你将如何克服？讨论：结合行业的特点分享本企业情况竞争环境与竞争情况分析竞争分析，要回答如下问题：你的主要竞争对手？你的竞争对手所占的市场份额和市场策略？可能出现什么样的新发展？我们的策略是什么？在竞争中你的发展、市场和地理位置的优势所在？你能否承受、竞争所带来的压力？产品的价格、性能、质量在市场竞争中所具备的优势？讨论：企业的竞争环境经营计划生产经营计划公司现有的生产技术能力品质控制和质量改进能力现有的生产设备或者将要购置的生产设备现有的生产工艺流程经济分析及生产过程技术改进和更新换代计划及成本讨论：企业的经营管理讨论：企业产品的创新与管理团队构成及团队优势在风险投资商考察企业时：“人”是非常重要的因素。全面介绍公司管理团队情况讨论：团队如何介绍？商业模式及盈利模式B2BB2CB2B2CF2C讨论：商业模式设计财务分析和融资需求过去三年的历史数据，今后三年的发展预测主要提供过去三年现金流量表、资产负债表、损益表、以及年度的财务总结报告书投融资计划：预计的风险投资数额风险企业未来的筹资资本结构如何安排获取风险投资的抵押、担保条件投资收益和再投资的安排风险投资者投资后双方股权的比例安排投资资金的收支安排及财务报告编制投资者介入公司经营管理的程度融资需求资金需求计划：为实现公司发展计划所需要的资金额，资金需求的时间性，资金用途（详细说明资金用途，并列表说明）融资方案：公司所希望的投资人及所占股份的说明，资金其他来源，如银行贷段等。讨论：资金需求的合理性风险因素技术风险市场风险管理风险财务风险其他不可预见的风险风险防控计划讨论：如何制定风险防控计划退出机制股票上市：股权转让：股权回购：利润分红：讨论：如何设计退出机制？项目融资风险管理经济周期风险产业周期风险运营管理风险企业治理风险讨论：企业的风险是什么？项目融资技巧你适合找投资人吗？为什么需要投资人？找谁融资？融资时那些话不能说？融资路演要领？融资路演最坏的结果是什么？融资演示的目标是什么？融资演示PPT的要点融资演示的要点融资演示的准备工作融资演示PPT的结构练习：路演互动如何书写融资计划书（BP）概念目的核心投资人的目的干什么？（产品、服务）怎么干？（生产工艺及过程）消费者群竞争对手（市场分析）经营团队股本结构（有形资产、无形资产、股东背景）营销安排财务分析（利润点、风险、投资回收期）练习：互动提问

• 刘光耀：现代企业规范管理案例解析: 《现代企业规范管理案例解析》【课程背景】：在国家大力推动体制改革的大环境下，不断调整产业结构，加强防范系统风险，逆势推出证券市场新政，合规管理成为企业转型，建立新型商业模式重要保障。其中内控体系建设更好的防范经营风险、控制舞弊行为，加强内部控制管理，完善企业系统化建设，提升效率，降低舞弊风险，是实现战略目标的尖兵武器。同时规范信息披露，加强社会公众监督，更加有利于企业的健康有序的发展。【课程收益】：认识内部控制与风险管理的作用与组织支撑；深入掌握企业内部控制的风险点与关键控制点；通过内部控制建设，提升企业降本增效与运营效率；通过内部控制建设，降低企业内部舞弊风险通过风险管理体系，降低企业经营风险充分掌握信息披露的方法和路径课程时间：1天授课对象：总经理、企业中高层、部门主管授课方式：案例研讨、角色演练、小组讨论等形式的互动，全员参与。课程大纲：什么是合规？合规、合规风险与合规管理的概念合规的重要性合规管理目标合规管理框架合规管理原则合规责任主体和组织体系合规管理：企业内部体系什么是内部控制？为什么内部控制？内部控制控什么？内部控制谁去控？内部控制去控谁？内部控制怎么控？COSO内控体系企业内部控制与风险体系管理架构企业风险都包括什么？环境风险流程风险决策信息风险董事会下设内控与风险管理委员会三道防线：业务部门、内控部门、内审部门风险管理于内控体系实施战略风险管理与内部控制风险点战略不明确战略过于激进战略频繁变动关键控制点案例5：阿里巴巴战略管理组织架构风险管理与内部控制风险点中央集权、层级多、反应慢部门墙厚重、效率低责权利不统一关键控制点案例8：海尔、韩都衣舍公司组织架构供应链风险管理与内部控制风险点供应商选择不当采购价格过高、采购内部舞弊产品质量不合格、生产成本超支采购、生产计划不合理、库存高、资金积压仓库管理不善、产品偷盗、霉烂变质关键控制点案例9：华为采购管理、供应链流程系统预算风险管理与内部控制风险点预算粗放战略与经营计划不明确、目标与资源配置不对应预算缺乏刚性，奖惩不严缺乏过程监控关键控制点案例11：恒大地产预算计划体系财务风险管理与内部控制风险点盲目扩张，负债率高，风险大资金结构不当、短债长用资金计划不准确、资金流断裂帐外小金库、白条抵库，资金被挪用、串通舞弊财务报告不准确、不及时管理层授意提供虚假财务报告关键控制点资产风险管理与内部控制风险点存货积压或短缺资产购置不经过授权审批，随意性强没有定期盘点计划固定资产账目不全，账实不符关键控制点合同风险管理与内部控制风险点未签订合同、未经授权对外签订合同合同内容存在重大疏漏和欺诈合同未全面履行或监控不当，合同纠纷处理不当关键控制点担保风险管理与内部控制风险点对被担保人资信状况调查不深，审批不严或越权审批对被担保人财务状况监控不力，未采取有效措施担保过程中存在舞弊行为关键控制点内控内部环境- 企业文化风险管理与内部控制风险点企业领导层对内控不重视，对规则不遵守缺乏奋斗、创新、授权、分享的企业文化缺乏以贡献者为本、公开公平公正的企业文化关键控制点案例13：华为企业文化：以客户为中心、以奋斗者为本、持续艰苦奋斗

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