刘光耀：多层次资本市场解读及上市路径规划

【课程背景】

       众多企业对上市缺乏系统的思考，没有充分认识资本市场的结构和逻辑，认为上市后就可以有大把的资金、大量的订单、大步的发展，殊不知资本市场的险恶。上市只是企业战略的一部分，是企业发展的另一个阶段的开始，如何充分制定上市计划？如何做好上市前、上市中、上市后的管理？如何利用资本市场的实现企业的价值管理？如何进行投资者关系管理？如何完善企业的治理结构？。。。。。。成为企业家争相寻找、探索、学习的目标。

《企业IPO审核重点分析及问题解决》通过案例复盘将大量的案例中的因果关系清晰的梳理，使过程情景再现，将学员带入其中，直接面对上市企业困惑，规范上市企业的管理，拓展企业的思路，突破发展瓶颈、推进组织变革、提升管理效率、建立核心竞争力，是帮助企业发展、合规性、提升企业融资能力、保障企业持续发展的经典课程。

【课程收益】

1. 全民了解多层次资本市场的特点；
2. 全面掌握上市操作流程；；
3. 全面了解上市路径的模式；
4. 全面了解上市企业面临的机会和风险

【培训讲师】刘光耀

【课程时间】6小时（6小时/天）

【课程对象】企业董事长、公司董事、监事、总经理、人力资源总监、财务总监等。

【课程大纲】

1. 上市前准备
2. 上市的论证
   1. 优点
   2. 缺点
3. 公司的顶层设计
4. 战略规划
5. 商业模式
6. 组织模式
7. 资本模式
8. 多层次资本市场
9. 内地资本市场

1. 深交所、沪交所、北京所
2. 主板、创业板、科创办、北交所、新三板、地方板

1. 外地资本市场

1. 纳斯达克、纽交所
2. 香港

1. 新三板和北交所
2. 何为新三板？
3. 新三板市场整体概况

1. 市场容量
2. 市场分层
3. 市场行情
4. 估值
5. 融资
6. 业绩
7. 转板
8. 并购

1. 新三板深改政策解读
   1. 2+6深改文件
   2. 分层
   3. 融资
   4. 交易
   5. 监管
2. 精选层的亮点
   1. 遴选机制：四步走
   2. 遴选标准 ：四套市值+ + 财务标准
   3. 交易制度 ：对接A 股
   4. 投资者门槛 ：有望大幅降低
   5. 直接转板机制
3. 新三板公开发行并在精选层挂牌
   1. 创新层至精选层的进层途径
   2. 公开发行并进入精选层的条件
4. 北交所
   1. 定位
   2. 准入条件
   3. 上市流程
   4. 审核要点
5. 专精特新解读
6. 港股策略
7. 香港资本市场概况和上市优势

1. 概要
2. 香港为全球最大的首发市场之一
3. 香港市场全部资产类别交易量均呈上升趋势
4. 为什么选择在香港上市？
5. 新经济公司取得出众表现及认购反应
6. 香港拥有高透明度的披露为本审批制度
7. 首发融资后多元化以及高效的再融资渠道
8. 香港上市可提供长期的自由度和灵活度

1. 香港主板上市规则
2. 香港创业板上市规则

中国科创板

1. 科创板定位及主要制度突破
2. 保荐科创板重点支持的六大领域
3. 科创板关注要点变化

1. 主体
2. 财务指标
3. 持续能力
4. 同股不同权
5. 同业竞争
6. 锁定期
7. 股权激励
8. 交易
9. 注册制

1. 科创板和新三板的差异

上市路径规划

1. 内地上市：
   1. IPO
   2. 借壳
   3. 并购
2. 境外上市：
   1. H股模式
   2. 红筹股
3. 中介机构的筛选
   1. 律师事务所
   2. 会计事务所
   3. 保荐机构
   4. 券商