贾宏波：企业财务报表分析与造假识别

中小企业的财务分析：要点

1. 中小企业与大中型企业的不同风险：根源是什么
2. 同一种营运不同的会计政策的不同结果：盈利或亏损
3. 销售收入是不确定的，“盈利”是可变的？
4. 三张表就是“一张脸”，如何看？
5. 如何进行交叉分析：

• 对于中小企业而言，交叉分析是什么
• 中小企业的交叉分析如何做
• 各类费用单据如何看，如何分析

1. 银行的存款何流水如何分析
2. 应收账款如何分析
3. 其他应收款如何分析
4. 如何看老板何实际控制人
5. 收付款模式如何影响中小企业的偿债能力与现金流？
6. 如何看固定资产的权属对中小企业的影响
7. 快速识别中小企业偿债能力
8. 快速识别企业的风险大小：信用风险“一目了然”
9. 如何理解中小企业的假账现象
10. 客户经理是否应该去查账？
11. 相关案例

1. 财务报表分析-基础篇

1. 认识与理解财务报表：

• 资产负债表
• 损益表/利润表
• 现金流量表及现金流量表附注
• 所有者权益变动表
• 如何阅读财务报告附注
• 财务报告之间的逻辑与勾稽关系
• 其他

1. 认识与理解财务报表-进阶：

• 管理报告和审计报
• 审计报告及其意见的类型与理解
• 如何阅读和理解合并财务报告
• 理解：合并财务报告的编制基础与基本编制框架
• 子公司，合营与联营企业，关联方如何理解
• 分部报告的阅读与分析视角
• 其他

1. 财务分析基本框架，财务比率及其理解分析

• 流动性
• 周转能力
• 偿债能力
• 成长能力
• 盈利性
• 杠杆水平
• 现金流分析
• z评分法
• 其他
• 小结：财务比率分析的正确顺序应该是怎样的

1. 阅读财务报告并识别风险

1. 资产负债表：

• 重点科目分析
• 如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
• 资产负债表分析与经营策略判断
• 资金来源与运用平衡
• 其他

1. 损益表：

• 重点科目分析
• 如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
• 如何判断盈利的稳定性与收益质量
• 其他

1. 现金流量表：

• 重点科目分析
• 现金流量表的使用与分析要点
• 如何阅读两种方法编制的现金流量表
• 理解企业的现金流转图：现金的来源与运用循环
• 不同的生命周期在现金流方面的表现
• 其他

1. 财务报表分析-进阶篇

1. 营运资金分析

• 什么是营运资金及其影响要素
• 从营运资金判断公司风险水平

1. 什么是流动性分析及其与偿债能力的关系

• 什么是长短期的流动性
• 流动性分析的基本做法

1. 关于现金的问题

• 大比例现金分红与违约
• 高现金与违约

1. 偿债能力与债务调整

• 防止隐形债务
• 还原负债水平

1. 理解母子公司及其相关风险点
2. 如何识别企业的过度负债与过度投资
3. 偿债能力与风险分析的高级方法-更深入的财务分析
4. 进一步的理解：EBIT，EBITDA，EBITA 
5. 其他分享

1. 财务欺诈识别

1. 识别财务报告数据真实性的一般方法
2. 基本的查账方法
3. 如何进行同业比较
4. 财务造假的一般方法与识别的一般逻辑
5. 财务造假识别需要关注的主要财务与经营数据
6. 财务造假识别需要关注的财务比率异常
7. 企业/借款人违约前的一般财务与经营表现
8. 债务人违约的早期研判与财务观察总结
9. 近年我国若干企业违约案例分享
10. 总结：违约的主要原因与识别