章嘉艺：企业IPO上市新政策与操作实务

课程背景：

随着企业IPO上市的常态化，越来越多的优秀企业选择登陆资本市场、开展资本运作，企业上市成功后其股票流动性及价值将得到显著提升，并且能够获得了优于同行的融资能力和品牌效应，并可运用并购重组、定向增发、可转债发行、股票质押融资等更为高级的资本运作工具。然而，IPO上市操作难度较大，我国上市公司比例不到万分之三，证监会的审核也有着严格、口径多变等特点，如何把控IPO上市新政策，了解审核要点，掌握上市操作实务，让企业能够以最低成本、最少时间完成IPO上市，是本次课程需要重点解决的问题。

课程收益：

● 了解目前资本市场状态、企业上市面临的机会和挑战

● 了解IPO上市全套重要规则，为上市积累知识储备

● 了解IPO上市审核过程中证监会关注重点及核心审核点

● 掌握IPO上市前整改、规范经营、财税筹划等要点

● 掌握IPO上市前合并报表体系搭建、募集资金方案设计

● 掌握IPO上市前股权结构顶层设计要点

课程模型：

课程时间：1天，6小时/天

课程对象：董事长、总裁、董事会秘书、财务总监

课程风格：

源于实战：课程内容主要来自老师的实操经验，课程注重实战、实用、实效

幽默风趣：课程氛围非常好，擅长用问答互动、知名案例点燃培训现场

逻辑性强：课程体系性强，授课逻辑性能够抓住每个听众的思维

价值度高：课程内容经市场实战打磨，讲授的资本运作工具能够有效运用

课程大纲

第一讲：IPO上市决策与路径选择

一、IPO上市历史与现状分析

1. IPO上市概念、历史与中国资本市场概况

2. IPO上市、资本运作与产融结合

3. IPO上市难点、过会成功率与发行审核委员会

4. IPO注册制改革方向

二、IPO上市路径选择

1. 境内A股上市、香港上市与境外上市路径选择

2. 主板、中小板及创业板上市条件差异与路径选择

3. 科创板差异化定位、主要上市条件

4. IPO上市净利润门槛及非经常性损益辨析

5. IPO上市团队组成、前期准备与申报周期

部分课件内容展示：

第二讲：IPO上市流程与关键审核点

一、 IPO上市申请关键审核点

1. 持续经营能力审核要点：行业类型、收入利润变动趋势、毛利率与现金流量等

2. 业务模式审核要点：所处行业及上下游议价能力、核心竞争力与商业模式等

3. 主体适合审核要点：成立时间、历史沿革、董监高与实际控制人等

4. 规范运行审核要点：重大违法违规、依法纳税与资质核查

5. 关联交易审核要点：关联方定义、关联交易占比公允性、独立性等

6. 同业竞争审核要点：同业与竞争定义，关停并转四类解决方案

7. 独立性审核要点：五独立性核查与整改要点

8. 税收合法合规性审核要点：依法纳税与税收筹划风险点辨析

9. 财务真实性审核要点：核查审计程序与现场走访

10. 资产负债表审核要点：资产真实完整性、结构合理性等

11. 利润表审核要点：收入确认政策、收入成本配比、费用业务配比等

12. 现金流量表审核要点：直接法与间接法

13. 证监会50条审核要点、操作实务

涉及案例：利泰制药、龙旗科技、华致酒行、国策环保、润玛股份、金枪新材、品恩科技、普元信息、常州恐龙园、晶丰明源、万福生科、欣泰电气、筑博设计、佳力科技、新水源景、京博农化等

二、募集资金投资方案设计

1. 募集资金投资项目融资额测算

2. 募集资金投资项目方案设计：扩产与新产品、补流还贷、研发费用与广告营销等

3. 募集资金投资项目审核要点：募投测算与财务数据勾稽

三、IPO上市审核流程

1. 中国证监会职能部门介绍、IPO上市审核流程详解

2. IPO上市审核资料、审核信息检索

3. IPO上市最新审核动态

四、股改与股权结构顶层设计

1. IPO上市前股改操作详解

2. IPO上市可能遇到的股权问题（200人、三类股东、未实行完毕股权激励、股份支付等）

3. IPO上市前股权结构顶层设计

4. 首发业务若干问题解答（50条）中关于股权的规定

部分课件内容展示：

第三讲：科创板IPO与新三板挂牌

一、科创板IPO条件与现状分析

1. 科创板介绍与现有板块对比

2. 科创板审核与注册程序

3. 科创板创新性标准与财务指标要求

4. 科创板法规体系与审核资料检索

二、新三板挂牌与转板上市

1. 新三板与区域性股权交易市场介绍

2. 新三板与IPO上市衔接，转板要点解析、新三板改革方向介绍

讲义内容展示：