章嘉艺：资本市场与企业经营

课程背景：

当前中国已逐渐步入龙头经济时代，产业转型伴随着新一轮的资本运作浪潮。移动互联网、5G、 人工智能、区块链等成为新旧产业变革的“新引擎”。越来越多的优秀企业选择登陆资本市场、开展资本运作，IPO上市、并购重组、定向增发、可转债发行、股票质押融资等资本运作工具助力企业走上发展快车道。资本市场有着怎样的特点，企业如何将资本运作与企业经营结合起来，是本课程要讲授的重点。

课程收益：

● 了解资本市场特点、目前资本市场状态

● 了解资本市场主要融资方式、估值体系与融资成本

● 了解IPO上市、兼并收购、私募股权融资等资本运作工具

● 学习三六零、美年健康、瑞幸咖啡、乐视网等上市公司资本运作手法

课程时间：1天，6小时/天

课程对象：董事长、总裁、董事会秘书、财务总监

课程风格：

源于实战：课程内容主要来自老师的实操经验，课程注重实战、实用、实效

幽默风趣：课程氛围非常好，擅长用问答互动、知名案例点燃培训现场

逻辑性强：课程体系性强，授课逻辑性能够抓住每个听众的思维

价值度高：课程内容经市场实战打磨，讲授的资本运作工具能够有效运用

课程大纲

第一讲：资本市场与企业经营概述

一、我国资本市场介绍

1. IPO上市概念、历史与中国资本市场概况

2. 新经济与私募股权融资

3. 债券、ABS等固定收益类融资

4. 商业模式与资本市场

二、主要融资方式与融资成本

1. 股权类融资适合的商业模式，天使、VC、PE、IPO等

2. 股权类融资的估值方法、投资主要条款

3. 债权类融资适合的商业模式，贷款、债券、ABS、信托等

4. 债权类融资信用评级与融资成本

5. 股债结合类融资方式介绍，优先股、可转债等

第二讲：资本运作工具

一、IPO上市条件及流程

1. 境内A股上市、香港上市与境外上市路径选择

2. 主板、中小板及创业板上市条件差异与路径选择

3. 科创板差异化定位、主要上市条件

4. IPO上市净利润门槛及非经常性损益辨析

5. IPO上市团队组成、前期准备与申报周期

二、兼并收购与产业整合

1. 国内外并购市场近年发展情况，境内外并购市场对比及差异

2. 并购重组的四大动因，协同效应、市场竞争力、业务转型与价值发现

3. 资产并购与股权并购优劣势对比分析，范围、风险、税收等要点

4. 并购重组的产业整合逻辑

5. 并购重组后原管理团队的整合、激励方法

三、私募股权融资

1. 企业股权融资四阶段特点，天使、VC、PE、pre-IPO

2. 私募股权基金的募投管退

3. 私募股权基金财务及法律尽职调查要点