张宇：中小企业资本运作--- 资本的秘密

张宇注册讲师 483查看

课程概要

培训时长 : 1天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 投融资

课程编号 : 4434

联系老师

行业不限

适用对象

董事长，高级管理者，所有参与资本运作的人员

课程介绍

【课程对象】董事长，高级管理者，所有参与资本运作的人员

【课程时间】1-2天（6小时／天）

【课程背景】

中小企业的资本运作，与一般情况下有极大的差别．中小企业增长速度极快，但风险极高，在资本运作的过程中稍有操作不慎，便有全盘覆灭的风险，因此，需要极高的胆量和眼光才能将高速成长的企业价值快速地推高到极致．

重资产与轻资产，运作方式差别大吗？
如何找到适合自己的资本运作方式？
如何快速提高估值？
怎样寻找合适的投资者，怎样建自己的业内资源圈？
如何评价Ａ轮到上市的时机？

这些问题是每个中小企业发展过程中必须要面对的问题．

IFC集团的董事执行主席张宇，有着十几年的企业并购经验，他是日本软银集团在亚洲的代表之一，有着丰富的投资经验，他将中小企业资本运作过程中，国内和国际上最容易被忽视的问题和最有效率的操作进行总结，带给我们这期课程．

【课程收益】

学员将理解Ａ轮的重要性？
学员将理解资本运作几何速度增长的秘密．
学员将会理解财务报表中哪个科目是投资人看中的．
学员将学会如何进行估值，并从投资高层角度上看待投资．
学员将初步理解，拆分重组等资本运作方式．

【课程特色】

本课程一直以来，在美国和香港等金融中心，作为投资高级管理课程，深受高层管理阶层的欢迎和重视．普遍被认为最适合于高级管理人员的必修课程，是管理专家业务水平的试金石．

主讲的张宇老师，在香港执业期间，在此方面经验丰富，业绩骄人，受到了北京市股权交易所的邀请，参与了众多大型国企混改的过程．他致力于推广这门在欧美被极端重视的课程，将多年的实际经验，结合中国企业的特性，对精髓进行了完美的诠释，一经推出，便受到了学员，特别是新兴企业家的欢迎和高度评价，学员普遍认为：这门课程令他们耳目一新，他们更加了解自己企业未了要走的路，以从未接触过的全新角度，审视自己企业的诸多资本运作方面的问题

【课程对象】董事长，高级管理者，所有参与资本运作的人员

【课程时间】1-2天（6小时／天）

【课程大纲】

企业积弊是怎么形成的？

第一天

１.如何与金融机构接触并保持合作

如何在投资机构眼中成为高价值企业

．负债率的奥秘

．通货膨胀中资本的结构

．从芯片谈边际成本

．利润不等于价值

．企业潜在的风险

．重大危机的可能性及企业估值的影响

２.金融机构合作实操

．利益分割

．风险分割与规避

．税务风险的规避

．银证合作

．企业拆分重组的必要性

．估值后的投资操作

．定增扩股的操作细节及注意环节

第二天

１.案例分析

．schrodinger美股上市－从估值Ａ轮到上市－24个月8500万到400亿

．亚势备份软件港股上市

．雷士照明港股上市

．万科私募基金的发行

２.政策风险及研判

．新税种的推出－深度剖析

　行业准入的变化

．税务变化对企业估值的影响

．如何维护市值

．什麽样的合作是好的合作

总结：中小企业资本运作，核心是期望值的斗争

张宇老师的其他课程

• 张宇：中小企业融资--- 企业实战融资技巧: 【课程对象】董事长，高级管理者，直接参与融资的人士【课程时间】1-2天（6小时／天）【课程背景】中小企业融资难已经成了现在经济生活中常见的现象，随着国家政策的不断变化，信贷正大幅地倾向于大型企业，导致很多企业在融资方面出现了问题，影响了他们在本行业的发展机会．怎样找到合适的资金来源？债融还是股融？在融资之前要做什么准备工作？银行不给授信的情况下，如何扩展授信渠道？如何买壳融资？如何通过融资－资本运作－融资的循环，快速地使自己企业的价值提升？这些问题困扰着几乎每个企业，使它们挣扎在生死线上．IFC集团的董事执行主席张宇，有着十几年的企业融资经验，他在香港的业务涉及到中国前四大房地产商和大量实体企业的融资活动，包括效率最高的股权私募等，是企业融资和资本运作方面世界级的专家．【课程收益】学员将理解融资活动背后的利益群体和他们关注的事项？学员将理解中小企业特有的融资优势和劣势．学员将理解适合于中小企业的融资方式．学员将会理解中小企业融资过程中致命的陷井．学员将了解在融资工作之前，要做什么样的准备工作．学员将初步理解，从天使轮到上市的整个过程．学员将学会如何将融资活动和资本运作相结合，以企业价值为核心来考虑问题的方式．【课程特色】本课程一直以来，在美国和香港等金融中心，作为投资高级管理课程，深受高层管理阶层的欢迎和重视．中小企业的融资和资本运作是最吸引人的课题之一本课程在欧美金融界，普遍被认为最适合于投资家们的必修课程．主讲的张宇老师，是日本软银集团在亚洲的主要顾问之一，对小企业从Ａ轮到上市的过程，有着高层管理独特的高效眼光，他本人也是港股亚势备份软件（０８２９０）的股东之一．通过学习，学员普遍认为：这门课程令重新审视了资本圈是如何看待和处理小企业融资行为，和股权稀释对企业的影响，企业的估值理念，对小企业融资这一问题的理解产生了与资本圈的同步，同时对企业未来的发展看法产生了质的变化．【课程对象】董事长，高级管理者，直接参与融资的人士【课程时间】1-2天（6小时／天）【课程大纲】融资前的中小企业整治中小拆分重组实例：亚势备份软件的首轮融资到上市的道路重组的终极技巧３、股权融资前的准备工作４、重塑财务报表５、表外资产的精妙运用６、董事会的控制－中小企业融资的核心７、资产的重新组合８、核心资产的严密控制技巧９、做股权稀释的准备融资－实战提高估值－提高业务的赢利能力学会边际成本的游戏规则预期管理融资渠道的建立５、公关和人脉圈－融资渠道建立的核心６、路演的技巧７、投资人最看重的是什么？８、不同人眼中的估值９、对赌协议的巧妙应用－股权转债权的终极技巧１０、债转股的操作１１、高速发展的业务构造１２、与投资人达成的经营目标制定１３、总结：中小企业的融资核心在资源的利用１４、实例：精讲Schrodinger(美股SDGR)的第一轮融资和第二轮融资的准备）融资后的资本运作实例：亚势备份软件（港股09290）的第二轮融资后的资本运作增加资产以增加估值３、成本分摊的技巧４、边际成本的吸引力－资本运作的法宝５、上市或变现的准备工作６、财务报表及主营业务的整理７、并购增加估值的操作８、总结总结：中小企业融资的唯一工具是股权，操作融资就是操作股权价值的游戏．．

• 张宇：中国企业海外投资经营风险管控--- 境外投资陷阱与风险控制体系: 【课程对象】董事长，高级管理者,及相关企业运营人员【课程时间】1天（6小时／天）【课程背景】当一家中国企业决定投资一家境外的企业的时候，在股权转移,经营接管的过程中，可谓是风险重重，稍有不慎，便会有后患无穷的结果．张宇主席认为：＂境外参股控股,并且实现平稳经营过渡,是一个极度风险的过程，如果我们把这种投资比作趟水过河，一旦在参与过程中出现问题，基本上投资者会直接跌倒并淹死在河里，没有再从水里爬起来的可能性．＂因此如何强调境外投资过程以及投后管理过程中风险防控的重要性都不为过．当中国企业投资境外的时候,相应的风险监管体系也应该迅速地建立起来, 不同国家标准的不同, 为风险监控带来了巨大的挑战哪些境外股权投资中的错误是致命的？政策，营商环境这些外部风险不停地变化，如何在境外投资中做到＂以不变应万变＂如何对新控股企业达到随心所欲的全面控制那些股权投资中看不见的风险如何发现，怎样把控？当风险不可消除的情况下，如何取舍？中国企业在境外的机构,在投资完成后, 如何最大限度地避免风险?中国企业在境外投资完成后, 如何保证企业运营的平稳,高效?这些是境外大规模投资中，最核心的问题，它们决定了投资人能否达到自己参股和控股想要达到的目的．IFC集团的董事执行主席张宇，将和大家分享他的第一手经验，在国际金融中心香港，主持过多起复杂大型并购项目，主持过海外著名的雷士照明,亚热备份软件,Schrodinger并购重组,并成功将企业送入美股和港股的他，会和大家讲述境外股权投资，并购控股过程中那不为人知的深层智谋和无处不在的风险，使企业在投资的过程中，避开那些致命的失误，完全渡过这条横在所有投资家面前的凶险河流，绕开一个个让投资人血本无归的陷井，安全到达对岸．投资人在完成境外投资后,经营新投资的企业的过程中, 如何系统性地建立起风险防范的机制,和如何规避初期经营过程中的巨大风险,张宇主席将给出华尔街高层投资家独特有效的经验和方案【课程收益】学员将理解如何用全新的眼光审视投资学员将理解国际最先进的投资理念学员将会理解如何从全盘，从最高层洞悉投资的实质学员将了解国际优秀投资专家是如何操作股权投资，他们的老练和实战的智慧，也可以一窥华尔街投资家的社交圈和人脉扩展方式学员会得到只有在大型金融企业高层才能体会到的金融理念和知识学员将学会如何识别致命的投资风险，并提高对投资理解的层次．学员将理解初期接手被投资境外企业的风险点学员将理解如何逐步确立对被投企业的控制及风险化解学员将从投前,投中,投后三个方面了解境外投资独特的方式和风险管理模式【课程特色】本课程以前一直在新加坡和香港，纽约等资金中心授课，而且在中国学员在投资股权过程中，都成功地规避了本应承受的风险，是一门在国际投资圈中的经典高级课程，尽管学员都是身经百战的企业家和公司管理者，但他们几乎一致地认为本课程的知识点和经验点过多，需要认真消化和长期思考才能基本掌握．本课程在投后管理,及被投企业在境外运营中规避风险的方面,集中了当今世界上最先进的管理经验,主讲的张宇老师在其多年的成功境外投资并购重组的过程中,参与了众多大型企业的重组后治理,业绩骄人.本课程会包括精彩的实例, 这些实例都是张宇老师在十余年投资管理过程中, 亲身经历过的第一手经验的总结, 作为国际大型金融集团的管理人和董事, 这些经验对于中国企业境外投资的过程中避免风险和抓住机遇,具有极高的实用价值及宝贵的借鉴意义.【课程对象】董事长，高级管理者,及相关企业运营人员【课程时间】1天（6小时／天）【课程大纲】一、控制力的源泉是什么？1、定义你自己的势力范围2、控股和控制是两回事３、一家企业最好的部分是怎么被窃取的４、被投企业的失控状态二、投资控股后，成为了别人的奴隶？1、董事会与公司章程的风险可怕的否决权董事们的背景－看不见的纽带阴影中的巨人们公司章程中的游戏法则 2、公司利润的巨幅缩减隐藏在财务报表中的风险表外资产是重灾区投资家是怎样看待企业是不是赚钱的企业赚钱　不等于　购买这家企业的人会赚钱投资人，你知道自己在养活多少人吗？案例：某国当地最大的化工集团收购案－挥之不去的恶梦三、法律风险－对投资人的定点清除？1、法律解释权的妙用，黑色，白色和可爱的灰色．2、突如其来－潮水般的诉讼－他们来自哪里？3、看不见的手，来自于你想像不到的高度４、避免无力的抗争－越狱犯是没有好结局的．５、分谤－如何保护自己６、看清被投企业的每一份合同，看清合同上的每一个字７、合理与合法同样重要案例：中国某企业印尼苏门答腊造纸厂收购案－你根本无法立足的境地四、突然消失的客户，突然出现的债主1、不可不做的客户动机分析高明的投资者是怎样看待被投企业客户的？2、隐形的债务，防不胜防的陷井无法被评估的隐身债务拆分重组，你这样保护自己案例：某国某大型铝生产企业收购案－拆分重组规避债务的神操作五、纷纷离去的员工，为什么他们要走？1、你需要知道被投企业的员工到底有多少收入，到底能得到什么，又有多来部分来自于你将拥有的企业？2、谁是业务骨干？谁可有可无？3、你不能靠自己来阻止员工的流动．４、提升控制能力六、银行那些事１、必须杠杆的理由２、被投企业主要交易银行－不得不面对的故人３、融资的变数－保护你的资金链４、资本圈的真面目境外投资-投后企业过程管理1、接手企业管理的原则2、平稳推行的风险控制模式３、人力及财力资源分配实例：世界上最大的风险投资企业-日本软银的投后管理实例: 世界上最大的资产管理公司-华平投资的投后管理风险评估委员会制度风险防控制度的落地实例:世界上最大的资产管理公司-华平的风控落地经验应对可以产生的管理风险应对可能的隐性风险边际成本精讲边际成本与势力范围-价值评估的基石-精讲评估误区及正确的评估流程避免重大的评估及风险控制原则及实操采购权和人事权的过渡过程-如何保持稳定被投企业成本的巨大波动内部治理-积弊的革除(精讲)调整企业运营的方针和政策标准化的风险控制过程七、总论－保护自己的投资１、利益的再分配２、企业适应性改造３、平衡－这是投资游戏的通关方式

• 张宇：硬科技领域投资: 【课程对象】董事长，高级管理者，所有参与投资的人员【课程时间】3天（6小时／天）【课程背景】在硬科技投资已经成为社会热点的时候,大量的资本如潮水般涌入了高端科学领域,过度的投资热情使得投资项目的估值水涨船高,在受到巨大追捧的同时,以AI,芯片等为代表的科技领域,在蕴含着巨大机遇的同时,也饱含着诸多投资的问题及注意事项.一个成功的高科技领域投资者,总是会冷静地观察问题,果敢地作为重要决策,在投资过程中,经验丰富且冷静沉着的投资界专家的指导是必不可少的.硬科技公司的估值为什么会这样波动巨大？投资过程中需要考虑的因素太多，有没有相关的原则可以遵循？项目过程的进展并不均匀，如何多项目有序进行？什么是硬科技产业投资中最重要的环节，该如何把控？如何做到投前有序，合约严谨，投后不乱？硬科技投资需要在投前，变更和投后做什么样的特别工作？常驻员工和外聘专家该如何统一管理配合，如何控制管理成本和效率？如何保证被投企业的估值一直保持稳定投资方该如何制约被投企业的行动方向?在没有控股权的情况下,投资方该如何有效制约并防止管理层在研发以外的不恰当行为?该如何在最恰当的时机,创造变现的机会?国内及境外的上市之路该如何进行? 这些问题是每个硬科技投资项目中都会出现的问题，投资界普遍认为，随着被投企业的规模和监管层级扩大，操作投资的难度会呈几何级数上升，如何管理和控制整个投资过程就成了投资公司运营过程中最重要的事情之一。 IFC集团的董事执行主席张宇，有着十几年的企业并购经验，他是日本软银集团在亚洲的代表之一，有着丰富的硬科技企业投资经验，他主持过包括雷士照明，亚势备份软件，Schrodinger制药等诸多大型投资项目及后续的资本运作和上市的过程，并参与过数十例软银集团在亚洲的高科技并购案例,几乎负责了软银集团Vision Fund在亚洲的所有融资活动.通过众多的实例，他将与我们分享大型硬科技投资过程中的资源管理，资本运作，投资避险等诸多方面的实际经验和策略，帮助企业解决投资中的管理混乱，隐患不断的困局。【课程收益】学员将理解最重要的硬科技投资中,被投企业管理制度-观察员制度学员将学会如何分析被投行业在整个产业链的位置学员将学会如何动态地为被投企业估值学员将学会如何严密地把控硬科技投资易变的价值及市场位置学员将学会如何严密地把控投后管理环节学员将了解专业的投资专家如何在不控股的情况下有效控制高科技企业的发展方向学员将重点理解多方合作的管理原则．学员将会大型投资过程中的流程控制．学员将通过实例了解到整个投资的过程和风险点的控制．学员将初步理解对被投企业保持影响的方式．学员将理解投资过程中的内控环节。学员将了解整个硬科技企业变现的过程特点学员将学会投资过程中资源的有序调配。【课程特色】本课程一直以来，在美国和香港等金融中心，作为投资高级管理课程，深受高层管理阶层的欢迎和重视．普遍被认为最适合于高级管理人员的必修课程，是投资管理专家业务水平的试金石．主讲的张宇老师，在香港执业期间，在此方面经验丰富，业绩骄人，主导了诸多大型高科技公司的投并购及资本运作过程．他致力于推广这门在欧美被极端重视的课程，将多年的实际经验，结合中国企业的特性，对精髓进行了完美的诠释，一经推出，便受到了学员，特别是有志于投资TMT，大健康，AI等新兴产业的企业热情欢迎和高度评价，学员普遍认为：这门课程令他们耳目一新，他们了解到了以国际最先进的投资企业-软银为代表的大型投资集团，是如何管理，组织大型产业投资的过程，并如何进行相关的资本运作和被投企业管理的。【课程对象】董事长，高级管理者，所有参与投资的人员【课程时间】3天（6小时／天）【课程大纲】第一天硬科技大型投资的策略(精讲) 如何有效地为为被投企业估值边际成本估值-精讲势力范围的重要性-精讲竞争情况分析-精讲收购策略制定-资本结构收购策略制定-人材结构及管理层结构收购策略制定-股权结构收购策略制定-控制机制收购策略制定-融资及资本出口收购策略制定-资本运作方案收购策略制定-监控体系收购策略制定-风险防控及应急预案收购策略制定-背对背方案第二天硬科技大型投资项目管理实例：日本软银集团的项目管理方式全介绍-精讲内容扩展：1.分级式SPV项目管理利用SPV融资的管理利用SPV把控核心技术和人员利用SPV分割表内和表外资产投资过程中利用SPV隔离风险的管理SPV实现资产保护和股权影响的方式分级SPV的资本运作方式项目管理-多次定级法不同项目的资源分配优先原则根据现金预案设定人力资源上限投资经理人负责制成立投前审批团队为项目第一次定级-原则项目初审的原则和资源分配尽调前的二次定级-原则尽职调查的人力资源分配尽职调查的陷井-初步讲解（后续章节详解）根据尽调结果的第三次定级-原则投中人力资源管理和分配投中各方配合-以法律团队为核心的组织原则（重点）投后定期分级原则投后管理的人力资源分配课程中将使用如下案例：中国某大型科技企业收购某TMT企业中国某大型科技企业收购某AI语音识别企业某大健康企业的融资对赌协议漏洞中国某大型科技企业的上市进程失败及相关后果第三天硬科技产业的投资实操硬科技产业投资-投前的甄别利益相关方分析表外的秘密数据盲点的调查潜在成本缩减估算潜在利润估算被投企业所在地域评估融资空间的评估势力范围的确定尽调过程被投企业人力资源成本重新估算被投企业核心技术市场价值重新估算被投企业潜在法律风险重新评估被投企业潜在成本重新评估被投企业股权影响重新分析被投企业财务及经营状况重新分析尽调的陷井 3 大型产业投资投中管理-如何保证投资权力和收益董事会的影响对运营过程的影响终极原则：法制不如人制-观察员制度（精讲）对赌协议的风险防范对人事权的影响投后管理及精彩案例投后管理财务篇控制住合适的债务水平保证被投企业经营处于资本市场的热点区域资产减值的控制投后管理-资本运作篇边际成本的游戏通胀预期下资本市场追求的各项指标分析保持高估值的操作上市及上市前的准备工作精彩案例：中信证券收购开诚电器的投后管理案例腾讯收购酷我音乐后的投后管理案例亚势备份的软件的投后管理-上市融资之路雷士照明的B轮投资及上市网易云音乐的融资方案及上市资本的奇绩-Shrodinger分子制药的扩股及上市-一年百倍的增值总结：大型产业投资的难度和收益点

张宇：中小企业资本运作--- 资本的秘密

课程概要

适用对象

课程介绍

张宇老师的其他课程

相关课程

添加企业微信