实战内容

企业内部控制及投融资风险浅析

一、课程背景

在当今大数据时代，市场上涌现了大量创新与创业型企业，民营企业家面临着前所未有的挑战与机遇。随着中国经济环境的持续低迷，市场竞争愈发激烈，企业业绩面临下滑，成本不断攀升。在这种逆境中，企业如何生存和发展，成为了每一位企业家的共同课题。企业需从粗放式的管理转型为精细化管理，练好内功，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

在这个过程中，资本的运用显得尤为重要。通过有效的融资手段，企业能够迅速扩大规模，实现跨越式发展。财务管理作为企业内部控制的重要组成部分，其角色愈发凸显。课程旨在通过财务管理的视角分析企业投融资的痛点，帮助企业在复杂的市场环境中找到生存与发展的道路。

二、课程收益

• 了解企业投资的基本理念，掌握投资决策的核心要素。
• 理解企业融资的基本思路，掌握融资渠道的选择与应用。
• 识别投资并购中的“商誉”陷阱，了解其风险及应对策略。
• 掌握企业投融资的常见风险及其控制思维，应用于实际决策中。
• 学习财务模型（FM-Model）的构建与应用，提升财务分析能力。
• 掌握内部控制的主要策略，增强企业的财务管理水平。

三、课程宗旨

本课程旨在通过系统的学习与实战案例分析，使学员在短时间内具备财务管理的思维方式，懂得如何运用财务管理引领企业的发展。同时，帮助财务人员理解运营思维及内部控制的实施策略，实现企业的投融资决策与风险管理的有效结合。

四、课程大纲

• 大数据时代下，企业的内部控制策略及手段该如何创新升级？（2小时）
• 新形式下，企业对投、融资的需求是什么？（0.5小时）
• 2018年上市公司的商誉“玄机”在哪里？（1小时）
• 企业在投资并购中还会出现哪些套路和玩法？（1小时）
• 企业投资并购中通常会碰到的股权结构是什么？（1小时）
• 企业融资分为几个阶段？（0.5小时）
• 课程回顾、课程结束。

一、大数据时代下，企业的内部控制策略及手段该如何创新升级

1. 内部控制的定义与重要性

内部控制是指企业为实现其经营目标而制定的一系列控制措施和程序，其主要目的是保障企业资产安全、提高经营效率、确保财务报告的可靠性及遵循相关法律法规。在大数据时代，企业的内部控制面临着新的挑战和机遇。信息技术的发展使得企业能够获取和分析大量数据，进而提升决策的科学性与准确性。然而，这也使得企业在数据安全、信息泄露等方面面临更大的风险。

2. 内部控制的创新策略

• 利用大数据分析工具，提升内部控制的实时性和有效性。通过对企业经营活动的实时监控，及时发现潜在风险并采取相应措施。
• 构建全面的内部控制框架，涵盖企业的各个层面，包括采购、销售、财务等环节，确保各项控制措施的有效落地。
• 推广风险管理文化，增强全员的风险意识与合规意识，使内部控制不再是财务部门的“专利”，而是全员的共同责任。

3. 案例分析

以澳大利亚某五星级度假村为例，该企业通过引入大数据技术，对游客的消费行为进行分析，发现了潜在的贪污舞弊行为。通过实时监控和数据分析，相关责任人被及时发现并处理，从而有效保护了企业的资产安全。

另一个案例是国有电力集团的采购内控布局。该企业通过多层次的内部控制策略，确保采购过程的透明性与公正性，降低了贪污舞弊的风险，提升了整体的运营效率。

4. 落地实施

在内部控制的实施过程中，企业需要建立完善的制度与流程，确保各项控制措施的有效执行。同时，企业应定期对内部控制的执行情况进行评估与审计，及时发现并改进不足之处。此外，企业还应重视员工的培训与教育，提高其对内部控制重要性的认识，使其自觉遵守相关制度与流程。

二、新形式下，企业对投、融资的需求

1. 投融资的基本概念

投融资是企业在发展过程中不可或缺的活动，投融资的合理选择与安排直接影响企业的成长与发展。投融资能够帮助企业获取所需的资金、资源及市场份额，为企业的战略实施提供保障。

2. 当前企业投融资的主要需求

• 提升局部市场竞争力：企业通过收购、合并等方式，增强市场地位，提升竞争优势。例如，分众传媒通过收购渠道资源，迅速提升了市场份额。
• 市场防御：在激烈的市场竞争环境中，企业需要通过投融资手段，增强自身的市场防御能力。如携程通过收购途家，进一步巩固了其市场地位。
• 优质资源打包：企业通过整合优质资源，提升综合竞争力。例如，TOM集团通过打造OMG集团，实现了资源的有效配置。
• 好股权与超级毛利：企业应关注股权结构的优化，以实现高毛利。例如，TOM收购华谊兄弟，通过优化股权结构，实现了盈利能力的提升。
• 上市公司业绩压力与技术短板：企业在发展过程中，常常面临业绩压力和技术短板的挑战，因此需要通过投融资手段进行弥补。如阿里巴巴收购雅虎，解决了自身技术短板的问题。

3. 投融资中的风险与应对策略

在投融资过程中，企业需要识别潜在的风险，包括市场风险、财务风险及法律风险等。企业应建立完善的风险评估机制，通过市场调研、财务分析等手段，及时发现风险并制定相应的应对策略。

三、2018年上市公司的商誉“玄机”

1. 商誉的定义

商誉是企业在收购过程中形成的一种无形资产，通常由品牌价值、客户关系、市场份额等组成。商誉的计算与评估对于企业的财务报表有着重要影响。

2. 商誉减值的核算

商誉减值是指商誉的账面价值超过其可收回金额，企业需要对其进行减值处理。2018年，许多上市公司因商誉减值问题频频爆雷，引发了市场的广泛关注。

3. 商誉减值的原因

商誉减值的原因主要包括市场环境的变化、业绩不达预期以及收购后整合不力等。企业在进行并购时，应充分考虑商誉的合理性，避免因商誉减值而影响财务表现。

4. 商誉的隐蔽手段与玩法

在新企业会计准则下，企业可能会采用一些隐蔽手段来减少购入商誉的账面价值。例如，通过调整收购价格、优化资产组合等方式，降低商誉的计算基数。

5. 如何甄别商誉的合理性

企业在进行投资并购时，应重点关注商誉的合理性。通过对收购企业的财务状况、市场前景及核心竞争力进行全面分析，判断其商誉的合理性。

四、企业在投资并购中出现的套路与玩法

1. 并购前期的风险及对策

在并购的前期阶段，企业应关注多种潜在风险。董事会陷阱、股东借款陷阱等问题常常导致并购失败。企业需对目标公司的财务状况、股权结构进行深入分析，确保并购的成功。

2. 并购后期的风险及相应策略

并购达成后，企业还需关注对赌协议、债务及担保陷阱等问题。通过合理的合同设计与风险控制，确保并购后的顺利整合与运营。

3. 企业整合中的风险与策略

企业在整合过程中，需关注文化融合、人员安排等问题。通过有效的沟通与协调，避免因文化冲突导致的整合失败。

五、企业投资并购中的股权结构

1. 股权结构的影响

股权结构直接影响企业的决策效率与治理结构。良好的股权结构能够提升企业的竞争力，反之则可能导致决策失误与资源浪费。

2. 不良股权结构的表现

不良的股权结构通常表现为股东间利益冲突、决策效率低下等。企业应通过合理的股权设计，确保各方利益的平衡。

3. 优化股权结构的方法

企业可以通过引入战略投资者、优化股东结构等方式，改善股权结构，提升企业的整体竞争力。

六、企业融资的阶段

1. 融资的缘起

企业融资的需求通常源于其发展阶段的不同。初创企业在发展初期，通常需要外部资金的支持以实现快速成长。

2. 不同融资阶段的特点

• 天使投资：主要用于企业的初始阶段，帮助企业实现产品研发与市场验证。
• 风险投资（VC）：适用于快速成长的企业，帮助其扩大市场份额。
• 私募股权投资（PE）：通常针对成熟企业，通过资本运作实现企业的转型与升级。

3. 企业估值的确定方法

企业在融资过程中，估值的合理性直接影响融资的成功。常见的估值方法包括市场比较法、收益法及资产基础法等。

4. 商业计划书的撰写

撰写一份优秀的商业计划书对于企业融资至关重要。商业计划书应清晰地阐述企业的商业模式、市场机会、财务预测等内容，以吸引投资者的兴趣。

七、课程总结

本课程通过对企业内部控制及投融资风险的深入分析，帮助学员理解在大数据时代背景下，如何通过有效的财务管理与内部控制策略，引领企业的发展。同时，通过实战案例的分享，提升学员的实战能力与风险识别能力，为企业的可持续发展奠定基础。

随着市场环境的变化，企业需要不断调整与优化内外部管理策略，以应对可能出现的各种风险。希望学员能够将所学知识应用于实际工作中，为企业的成长与发展贡献智慧与力量。