来寂则：全面注册制与企业上市IPO上市

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课程概要

培训时长 : 2天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 企业上市

课程编号 : 21270

联系老师

适用对象

董事长、总裁、董事会秘书、财务总监、高级管理人员、公司股东及投资人

课程介绍

课程背景：

2023年2月17日，我国股票发行全面注册制正式实施。这一重大改革，标志着新一轮资本市场改革迈出了决定性的一步。全面注册制之下，企业发行上市条件更加包容，审核更加高效；优胜劣汰的市场机制更加完善；中介机构的“看门人”作用进一步强化；投资者更趋专业化和机构化；市场秩序持续好转，生态不断优化……

资本市场正在发挥为企业直接融资的功能。企业迎来了高速发展的黄金时期。每个企业的掌舵人和经营者，都应该了解IPO上市相关知识，通过提升资本运作与投融资能力建设，为企业发展战略创造更加多元化的机会，同时也能够进一步强化内部管理体系，提高企业抗风险能力和盈利能力。

课程收益：

● 掌握企业上市利与弊，了解全面注册制下的多层次资本市场构成与选择

● 熟悉上市条件、标准与审核要点，掌握上市流程与进度

● 知晓上市过程中的5个重要节点，提前规划避坑

● 掌握股权融资的方法与投资机构要求，提高股权融资成功率

● 了解并购重组市场现状及企业并购重组的主要要素

课程时间：2天，6小时/天

课程方式：案例分析+分组讨论

课程对象：董事长、总裁、董事会秘书、财务总监、高级管理人员、公司股东及投资人

课程特色：

源于实战——主讲老师有多年券商投行、股权类基金工作经历，主导过企业上市、股权融资与并购重组，实操经验十分丰富

逻辑性强——课程体系性强，知识结构系统，授课逻辑性能够抓住每个听众的思维

案例教学——学习资本市场有代表性的案例，总结经验，应用性强

课程大纲

第一讲：企业上市认知篇

一、全面注册制改革的历程和变化

1. 改革历程：十年硕果

2. 改革本质：市场化与法制化

3. 主要变化：165部制度规则

二、多层次资本市场的组成与差异

1. 三大交易所与多层次市场

2. 深圳主板与上海主板——成熟期大盘蓝筹

3. 创业板企业选取标准——成长型三创四新

4. 科创板企业选取标准——“科创属性”4+5

5. 北交所与新三板——中小型专精特新

板块总结：各板块差异性对比分析

分组讨论：从拟上市公司名称推断申报板块

三、各板块上市财务标准与条件

分析：2022年IPO过会企业利润分布

1. 主板上市财务指标改革变化——3选1标准

2. 创业板企业上市财务指标——“3or2”标准

3. 科创板企业上市财务指标——5选1标准

4. 北交所上市财务指标——4选1标准

5. 上市地与上市板块的选择

答疑与讨论：参会人员所在行业上市可行性分析与板块选择

第二讲：企业上市业务篇：

一、企业业务与技术审查的四个核心标准

1. 公司业务：要求具备可持续经营能力

2. 商业模式：要求准确且容易理解

案例：博拉网络：新三板冲刺科创板被否

3. 核心技术：要求表述客观不夸大

案例：辰奕智能：家用遥控器不甘平凡的心

4. 行业分类：要符合业务及产品应用

案例：嘉元科技：公司所属行业的分类是否准确

二、企业上市募投项目的四大评价标准

IPO上市必备要素：募投项目

1. 真实性：募投项目真实存在且具备胜任能力

2. 必要性：募投项目的产业协同与技术发展创新

3. 可行性：募投项目经过充分多方论证可行

4. 发展性：募投项目的投入产出具备可持续发展

第三讲：企业上市法律篇

一、法律审查三元素之重点问题

1. 关联交易：公允客观合理适量

案例：天地环保：关联交易导致上市被否

2. 同业竞争：不能构成重大不利影响

二、法律审查三元素之一般问题

1. 控制权稳定：规定期限内不可变更实控人

2. 管理层稳定：规定期限内董监高无重大变化

案例：如何论证管理层稳定

3. 股东适格性：无代持、无突击入股、无价格异常

4. 重大违法：情节轻微且无重大影响

5. 环保合规：符合国家地方环保要求

三、法律审查三元素之特殊问题

1. 劳动人事：特殊商业模式或特殊行业的特殊处理

2. 诉讼仲裁：不对经营产生重大影响

第四讲：企业上市财务篇

一、财务审核四元素之独立性

模型：五独立模型

1. 关联交易的四性披露要点

2. 关联方与关联交易审核要点——关联交易界定

规范措施：建立健全关联交易内控制度

二、财务审核四元素之规范性

要求一：内部控制制度健全

要求二：内部控制制度有效

案例：嘉曼服饰——规范性整改后二次上市成功

整改措施：内控制度有效性验证

三、财务审核四元素之真实性

识别方法一：从商业模式推导财务真实性

识别方法二：与同行业可比公司推断财务真实性

识别方法三：税务及宣传口径验证

案例：慕斯股份——“洋品牌”原来东莞造

整改措施：多维度交叉佐证

四、财务审核四元素之持续性

1. 经营持续性的自检六要素

2. 经营持续性的自我论证方式

整改措施：六要素对症治疗

板块总结：财务审核的三大理念与要点全览

第五讲：企业上市估值篇

一、如何让投行/投资人给公司高估值？

1. 行业与产业链地位决定估值上限

2. 公司财务指标与可成长性决定估值下限

3. 股东背景及股东构成决定公司估值中位数

二、如何在上市后进一步提升企业市值？

1. 传统业务的可持续增长

2. 募投项目的投产与业绩贡献

案例：连城数控——募投项目达产，估值提前短期翻倍

2. 公司的三种外延式发展逻辑

三、提升企业估值的三大法宝

法宝一：业绩的可持续增长规划——盈利增长

法宝二：提高信息披露的质量和频率——公司质量

法宝三：全媒体时代的资本品牌管理——市场预期差

第六讲：企业上市筹备篇

一、了解全面注册制下的IPO流程

流程图：注册制IPO上市流程图

1. 重组改制：股份制公司诞生

2. 辅导尽调：制定施工路线图

3. 尽调申报：底稿与申报文件的制作

4. 审核注册：多轮问询与回复准备

5. 发行上市：路演、定价与发行

二、熟知启动上市规划的多方面准备

1. 中介机构的选择：靠谱的中介机构能事倍功半

案例：恒兴科技：问询回复函吐槽前任保荐机构

2. 启动上市的时机：永远不存在准备好的那一天

3. 业务发展的规划：业务的战略布局要有前瞻性

3. 上市审查的负面：财力人力精力的消耗与坚持

4. 企业老板的考验：统筹取舍与动态平衡的艺术

课程总结：成功上市的三大核心要素

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• 来寂则：股权融资：企业成功股权融资操作实务: 课程背景：股权融资通俗地说，就是拿出企业的部分股份，以一定价格出售给投资人，获得融资资金，出资方成为企业的新股东。股权融资大致有以下四个优点：首先、股权融资可以帮助企业实现跨越式发展，模式清晰方向正确的企业，可以通过富余的资金和优厚的资源，快速领先对手，占领行业制高点。其次，股权融资成功的企业，代表资本市场对企业商业模式的认可，对企业发展方向的认可，对企业未来的良好预期，对企业提高行业知名度和吸引人才有积极作用。股权融资成功的企业，有实力的风险投资机构，不仅仅可以投入充裕的资金，更重要是会带来丰富的资源，比如：客户资源、政府资源、人脉人才资源等等，涵盖企业发展每个重要阶段的所需资源。股权融资可以帮助企业提升公司管理体制优化治理结构，由个人决策转变成群体决策，降低企业的决策风险。但是，想成功股权融资，并非一件易事。需要“引路人”，详细介绍股权融资中方方面面的重要事项，为企业成功获得股权融资保驾护航。课程收益：● 掌握企业股权架构的顶层设计方案，能够为自己企业未来发展做好股权规划；● 知己知彼，厘清自身企业战略，熟悉股权投资机构选择评估13个维度；● 掌握商业计划书的撰写7个原则，能够高质量撰写自己企业的融资商业计划书；● 熟悉股权融资5大流程，高效配合投资机构做好尽职调查，提升融资成功率；● 掌握企业估值2个方法和商务谈判要点，合理平衡股权稀释和自身股权比例；● 知晓如何在投后如何维护股东关系，充分利用股东资源进一步做好企业。课程时间：2天，6小时/天课程对象：拟创业者、企业创始人、公司实际控制人、公司股东及投资人、公司董事长、总裁、董事会秘书、公司高级管理人员等课程方式：课堂讲授+案例分析课程大纲第一讲：股权融资筑基篇一、融资的基本认知1. 两种常见的融资方式：债务融资与股权融资2. 股权融资资金来源需与资方诉求匹配3. 股权融资比例要与公司发展周期相匹配4. 股权融资方式要与公司商业模式相匹配二、股权的顶层设计股权的重要性：叠加“权”与“钱”的双重诉求1. 有限合伙公司的6个重要持股比例2. 非公众股份公司的4个重要持股比例3. 国内上市公众公司10个重要持股比例三、常见的股权结构比例优劣分析及问题隐患1. 平均分配的持股形式2. “1＞2+3”控股形式3. “1=2+3”持股形式第二讲：股权融资认知篇一、创业公司的股权设计1. 创业公司股权设计的基本原则：控股权稳定2. 创业公司股权分配原则分配原则一：分阶段的分配给未来预留空间分配原则二：稀释股权不影响控制权3. 分股不分权的七种方法：1）通过公司章程把握企业控制权2）成立有限合伙，并出任普通合伙人（GP）3）通过金字塔形多层级控制链控股公司4）表决权差异安排实现少数股权控制公司5）与其他核心股东签署一致行动协议6）行使委托投票权掌握控股权7）科学设计发行优先股二、投资经理选择企业的评估1. 评估创始人素质（4个维度）2. 评估创业项目（4个维度）3. 评估创始团队（4个维度）4. 综合维度评估创业公司质地三、企业自身的战略定位6.1企业发展战略的重要性6.2新公司如何制定自身战略6.3设计企业战略需要考量的元素6.4创业公司的三大战略第三讲：股权融资准备篇一、认识商业计划书1. 商业计划书的重要性一：自我评估与自我审视的工具2. 商业计划书的重要性二：融资机构的敲门砖3. 商业计划书的重要性三：贯穿企业全生命周期二、商业计划书的撰写原则原则一：按照七大板块规划内容原则二：换位思考，突出投资人关注的重点内容原则三：有针对性的介绍公司基本情况原则四：展现优势切忌不可自吹自擂，要多用客观数据自证原则五：排版形式要简洁统一，逻辑条理清晰，不必过度追求华丽案例：违背撰写原则的商业计划书示范三、商业计划书7大章节的撰写1. 投资亮点：项目摘要概览2. 公司团队：履历成功经验3. 项目定位：我要赚什么钱4. 市场分析：市场空间多大5. 商业计划：如何达到目标6. 财务计划：需要花多少钱7. 资本退出：资方终极诉求案例：优秀商业计划书展示第四讲：股权融资流程篇一、企业股权融资的启动准备准备一：按照标准准备好商业计划书案例：某龙头公司商业计划书示例准备二：熟悉投前、投中、投后的融资流程准备三：掌握融资过程中八条需要坚守的原则准备四：在商业模式经过阶段性验证时启动融资1）不适时机：自身资金链断裂，期盼投资机构雪中送炭准备五：签约至少两家靠谱的财务顾问（FA）机构小工具：准备工作中容易忽视的细节二、三个要点让投资人路演更有效要点一：大面撒网定点跟进投资人要点二：提前熟悉路演环境案例：乔布斯的路演准备要点三：投资人关注问题的问答练习案例：一个成功的路演应该是怎样的三、企业融资估值的衡量标准1. 标准一：创业公司融资估值要适合公司发展阶段2. 标准二：企业家应该客观合理面对自己公司估值案例：因不愿降低估值错失融资机会而创业失败3. 投资机构评估融资企业估值的2个方法：方法一：相对估值法方法二：资金收益预期法——企业估值要做好资金需求与股权稀释的取舍第五讲：股权融资实施篇一、融资签约前——配合投资机构尽职调查1. 投资机构尽调的目的：识别企业经营风险2. 投资机构尽调的关注要点：1）业务层面2）法律层面3）财务层面3. 在配合尽调过程中企业方的3点注意事项：1）按照尽调清单提供资料时要尽量做到全面、详实、充分2）在接受投资机构会谈访谈时要尽量做到客观、不夸大3）在补充提供尽调材料时要尽量做到内容表述前后一致二、融资签约中——谈判与签约1. 谈判的核心：权利与义务的博弈2. 谈判的内容：八大核心问题3. 谈判的注意事项：灵活但不失底线4. 签署投资意向书（TS）的要点：投资的关键要素要具体体现5. 签署股权投资协议的要点：谈判达成的共识要与投资协议条款一致三、融资签约后——打款与投后1. 打款前注意：提前熟悉对方流程时长2. 打款后注意：及时办理工商登记变更3. 投后充分尊重小股东权益，在投资圈中获得良好口碑课程总结：启动下一路融资的准备——一直在路上

• 来寂则：股权激励：股权激励与企业估值提升: 课程背景：股权激励首先对员工具有强大的激励作用，可以充分调动员工的工作积极性，成为企业的主人，站在“老板”的角度考虑问题；其次可以吸引和留住人才，现今企业要做大，就要重视人才，企业做大做强要靠一个有凝聚力的团队来运行，打造团队的核心凝聚力愈发重要；再次可以完善公司治理结构，在未来的发展中，企业的成长一定是以内部治理为基石的，需要科学合理的制度设计，股权激励恰好可以达到该目的。而公司想要上市，就必须要不断提升公司业绩、实现可持续的高质量市场增长，从而获得企业估值提升。而股权激励作为一种顶层制度设计，对于企业的发展和未来有着深远的影响。从实施股权激励的时间上来说，公司无论在初创期、发展期、成熟期，都是适合做股权激励的。而不同时期的股权激励，所要解决的问题和侧重也不完全相同。股权激励应该贯穿企业发展全周期。因此，了解并熟练运用股权激励，打造有凝聚力和战斗力的团队，不断提高自身经营业绩，不断提升企业估值，是每一个创业者和公司治理者的必修课。课程收益：● 掌握企业的战略定位与股权架构设计，现代化高效率治理公司；● 熟悉股权激励的重要性和必要性，知晓股权激励方案的设计；● 能够通过7步法制定并实施股权激励的方案，提高员工积极性和凝聚力；● 知晓股权激励实施过程中的7个常见问题及处理方法，能有效实施股权激励；● 掌握股权激励的设计要点，能把股权激励落实到企业估值提升上。课程时间：2天，6小时/天课程对象：拟创业者、企业创始人、公司实际控制人、公司股东及投资人、公司董事长、总裁、董事长课程方式：课堂讲授+案例分析课程大纲第一讲：企业的战略定位与股权架构一、企业自身的战略定位1. 管理变革：合伙人制打破传统管理层级2. 管理进化：让企业员工“为自己而工作”3. 制定战略：职业经理人转变为事业合伙人4. 建立机制：打造高效的合伙人激励机制二、企业股权的顶层架构设计——影响企业估值上限1. 比较合理的四种股权分配方式2. 股权分配的核心原则：控制权稳定3. 常见但不合理的股权分配架构1）平均分配的股权结构——有分歧时难以形成有效决策2）“1＞2+3”的股权结构——小股东利益难以保障3）“1=2+3”的股权结构——两方联合排挤一方的内耗4）小股东众多的股权结构——意见难统一且决策流程过长5）没有给未来融资预留空间的股权结构——融资稀释后实控人丧失控制权股权价值塑造一、让投行/投资人给公司高估值1. 行业与产业链地位决定估值上限2. 公司财务指标与可成长性决定估值下限3. 股权结构合理性构成决定公司估值中位数二、掌握提升企业估值的三大法宝第一大法宝：业绩的可持续增长规划——盈利增长第二大法宝：提高信息披露的质量和频率——公司质量第三大法宝：全媒体时代的资本品牌管理——市场预期差股权激励的重要性和必要性一、股权激励的基础认知1. 什么是股权激励——顺应人性激发人性的长效激励机制2. 股权激励的重要作用1）从源头上激发员工执行力和战斗力2）招才纳贤，企业做大做强的必由之路3）降低人力成本，减少现金支出4）稳住老员工，保持企业稳定性5）联合上下游，打通产业链3. 股权激励的应用价值——开疆辟土封侯二、从成功案例看股权激励的巨大能量案例：晋商“顶身股”的成功之道案例：华为股权激励迸发的巨大能量案例：上市公司股权激励对公司市值的影响分析——股权激励的启示：股权激励运用得当能够帮助企业快速壮大第四讲：股权激励的方案制定一、九种常见的股权激励工具激励工具1：干股激励激励工具2：期权激励激励工具3：限制性股票激励工具4：股票增值权激励工具5：虚拟股权激励工具6：分期延期支付激励工具7：员工持股计划激励工具8：管理层收购（MBO）激励工具9：股份赠予二、七步做好股权激励方案：第一步：确定激励对象的依据和范围第二步：确定激励的股份来源和数量第三步：规划股权激励方案相关日期第四步：根据估值确定股份行权价格第五步：制定股份授予方式行权条件第六步：制定股权激励动态调整依据第七步：规定股权激励管理监督机构第五讲股权激励的实施实务一、股权激励实施的七个流程1. 公示方案2. 确立对象3. 签订协议4. 召集会议5. 搭建主体6. 变更登记7. 举行仪式二、股权激励之动态调整1. 需要动态调整的情形1）激励达成后失效，坐享其成安于现状2）激励对象只看个人利益和短期目标3）公司发展壮大，原有激励方案不再匹配2. 动态调整的五种机制1）股权激励模式升级调整2）随岗位变动而动态调整3）考核绩效挂钩动态调整4）股权激励数量动态调整5）设立人员退出调整机制3. 动态调整的流程1）统筹规划2）选择指标3）分配权重4）考核绩效5）动态调整6）总结复盘10.4动态调整的注意点：不要引发员工冲突三、股权激励之避坑指南1. 老板决心不坚定，舍不得分，也不知什么时候分2. 股权结构不合理，导致实施股权激励后控制权存在风险3. 分配不公，规则不清晰，反而造成员工离心离德4. 静态激励，达成后缺乏调整和约束，养肥了员工丧失了斗志5. 方案过于复杂，宣讲不到位，员工响应不高6. 企业财务不规范，员工缺乏对企业信任7. 股权激励违规，存在税务风险和财务瑕疵

• 来寂则：股权设计：公司股权设计与资本运营: 课程背景：无论公司发展到什么阶段，股权结构的设计都是非常重要的，科学合理的股权设计分配是公司稳定和健康发展的基础。很多公司在起步阶段对此不够重视，往往为公司发展埋下巨大的隐患：比如股东之间的贡献和作用大小不同，而股东之间的分配比例不对等，导致股东分崩离析；比如股权比例设计不合理，导致股东对公司发展战略、经营方向及投资人引进等重大事项无法形成有效决议，让公司发展陷入僵局；比如为了吸引投资，创始人过早的讲大比例的股份分配给了投资人，导致后续融资受限；比如股东转让股份手续不合规，导致后续资本化过程中成为上市障碍或者瑕疵，甚至还有夫妻离异、兄弟反目，为了股权分割闹到对簿公堂等等。为了避免这样的悲剧发生，每一位企业创始人、经营者、投资人、股东都应该了解股权设计的要点，并熟悉资本运营的方向。让公司高速发展，让个人身价大幅提升，让企业早日走上资本化快车道。课程收益：● 掌握股权顶层架构设计，知晓不同股权比例的股东权益、学会分股不分权的7个方法；● 掌握6种主体持股架构的使用情形及优劣对比分析，能够合理做好股权顶层设计；● 熟悉3种不同发展策略下的底层股权架构搭建，为业务发展助力；● 了解境内外IPO上市、并购重组等股权退出变现的方式及对企业的要求；● 了解股权分割的3种情形，并能提前做好布局和合理应对。课程时间：2天，6小时/天课程对象：拟创业者、企业创始人、公司实际控制人、公司股东及投资人、公司董事长、总裁、董事会秘书、公司高级管理人员等课程方式：课堂讲授+案例分析课程大纲第一讲：顶层架构设计篇一、深度剖析股权中的“股”与“权”1. 控制公司决策，拟定战略顺利执行. 激励员工，形成合力3. 出让股权获得融资，扩大规模3. 转让股权，实现个人财富自由二、核心持股比例与股东权益1. 有限合伙公司的5个重要持股比例1）67%——绝对控股权2）51%——相对控股权3）34%——一票否决权4）20%——重大影响权5）10%——申请解散权 2. 非公众股份公司的3个重要持股比例1）10%——股东大会召集权和申请公司解散权2）3%——股东提案资格权3）1%——股东代表诉讼权3. 国内上市公众公司7个重要持股比例1）30%——触发要约收购和实控人认定2）25%——首发公众股比3）20%——科创板激励上限4）10%——详式权益变动披露和激励总量控制5）5%——简式权益变动披露、协议转让股比和重要股东判断6）2%——大宗交易减持要求7）1%——二级市场减持要求和独立董事提议三、不合理且常见的股权结构1. 平均分配的股权结构——有分歧时难以形成有效决策2. “1＞2+3”的股权结构——小股东利益难以保障3. “1=2+3”的股权结构——两方联合排挤一方的内耗4. 小股东众多的股权结构——意见难统一且决策流程过长5. 没有给未来融资预留空间的股权结构——融资稀释后实控人丧失控制权四、分股不分权的方式引言：股权分配的核心原则是确保控制权稳定1. 通过公司章程把握企业控制权2. 通过金字塔形多层级控制链控股公司3. 表决权差异安排实现少数股权控制公司案例：雷军通过表决权差异安排控制小米集团4. 成立有限合伙，并出任普通合伙人（GP）5. 与其他核心股东签署一致行动协议6. 行使委托投票权掌握控股权7. 科学设计发行优先股案例：某新三板公司发行优先股五、分配股权的道法术1. 分配股权的道：平衡取舍之道案例：真功夫的股权分配启示2. 分配股权的法：集体最优之法3. 分配股权的术：节奏尺度之术第二讲：主体架构设计篇一、自然人直接持股架构1. 架构点评：最常见的持股类型2. 优点：股权关系更清晰3. 缺点：1）容易导致控制权分散2）缺少利用股权杠杆的空间3. 适用情形：1）公司创始人股东持股2）财务投资人出售股权二、控股公司持股架构1. 架构点评：常见于集团公司2. 优点：为资本运作搭好框架3. 缺点：灵活性差，退出难4. 适用情形：1）业务多元化的大型集团业务独立管理2）长期持股，家族传承案例：红星美凯龙三、有限合伙持股架构1. 架构点评：私募基金与股权激励常用方式2. 优点：1）可以做到分股不分权2）权责分明，减少纠纷3）享受税收等相关政策支持3. 缺点：普通合伙人退出较难4. 适用情形：1）制定股权激励计划2）资金密集型公司融资案例：蚂蚁金服四、混合股权架构1. 架构点评：成熟公司的必由之路2. 优点：可以满足不同类型股东的不同诉求3. 缺点：设计难度较大，要熟悉法规4. 适用情形：公司未来规划拟IPO上市五、海外股权架构1. 架构点评：外币基金引入的舶来品2. 优点：容易获得外币基金投资3. 缺点：受到政策严格监管4. 适用情形：海外IPO上市第三讲：底层架构设计篇一、培育新业务采用的底层架构1. 设立控股子公司独立参与新业务2. 实际控制人控股+公司参股体外孵化新业务3. 实际控制人独自控股孵化成功后独立资本化二、快速扩张采用的底层架构1. 建立项目执行团队跟投机制，实现快速扩张案例：碧桂园房地产公司的快速扩张诀窍2. 设立并购基金，先由并购基金并购表外孵化案例：福寿园设立并购基金，提高决策效率，短期实现业务翻倍三、业务拆分独立管理的底层架构1. 梳理产业链，按照上下游结构拆分子公司业务案例：歌尔股份2. 梳理分工流程，按照不同业务条线拆分子公司业务案例：海底捞第四讲：股权分割篇一、夫妻股权分割的2种情形情形一：夫妻离婚的股权分割情形二：债务偿还——新婚姻法下的夫妻共同债务判定二、兄弟分家的3种股权分割方案方案一：股权全部转让给独立收购方方案二：进行存续分立，各自确权分立新主体方案三：先分立再转股，实现利益分配平衡三、子女股权3种情形下的分割方法情形一：子女不愿接班，确保经营权与分红权分离的股权分割方法情形二：子女接班，确保公司实控权平稳过渡的股权分割方法情形三：家族子嗣众多、涉及三代以上财富传承，确保家族股权传承的股权分割方法第五讲：资本运营篇一、国内IPO上市的条件与标准1. 全面注册制与多层次资本市场2. 主板的大盘蓝筹定位与上市财务要求3. 科创板的硬科技定位与五套上市标准3. 创业板的三创四新定位与上市标准4. 北交所的专精特新定位与上市标准二、海外上市的常见途径与要求1. 香港主板IPO上市条件与要求2. 香港创业板IPO上市条件与要求3. 美国IPO上市条件与要求4. SPAC海外借壳上市三、三种并购重组的资本运营方式1. 收购上市公司置入公司资产2. 重组借壳上市3. 转让公司控股权实现被并购退出

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