吴梓境：新监管形势下的企业融资创新—加强“直接融资”与“资本市场”

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课程概要

培训时长 : 2天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 投融资

课程编号 : 1122

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行业不限

适用对象

企业总裁、上市公司总经理

课程介绍

课程背景：

当中国特色社会主义进入新时代之后，金融工具对于实体经济助力作用日益显著，与此同时产业升级也促进了金融行业的创新和发展，因此系统化掌握金融工具与企业融资创新对于企业成长、产融结合以及个人职业发展均具有深远意义。

本课程既是一堂金融普及课，也是一门资本运作深化课程。本课将从宏观经济与金融分析入手，系统化梳理与讲授企业常见各项融资工具及其创新演化历程，进而深度剖析市场热点金融工具。无论是否具有金融与财务背景的学员，均可以通过此课程学习理解并掌握企业融资的逻辑、资本运作的模式、产融结合的路径。

课程收益：

■ 了解公司常见投融资模式与工具；

■ 熟悉当前热点融资工具的创新与演化；

■ 掌握企业融资的流程与模式；

■ 掌握利用基金与重组等工具实现资本运作的模式。

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：企业总裁、上市公司总经理

课程方式：讲授为主；课程中包含大量案例解读。

课程大纲

第一讲：当前宏观经济形势与企业投融资结构变迁

一、宏观经济趋势解读

1．新时代宏观经济转型与发展的趋势与根本特点

2．增长动能转换背景下的金融监管体系变迁

二、强监管背景下的资本市场与投融资变迁

1．资管新规对整体金融市场与企业融资路径的影响

2．直接融资与资本市场成为转型的重要新方向

第二讲：基于直接融资工具的创新路径与方向

一、企业融资工具与模式概览

1．传统融资工具受到的冲击与影响

2．融资工具从“间接融资”到“直接融资”的演变逻辑

二、热点金融工具的系统化普及与解析

1．永续债的运行逻辑与“去杠杆”背景

2．资产证券化ABS模式与资本运作路径

3．消费金融与大数据风控的关键

4．财富管理成为金融市场未来的新风口

第三讲：基于多层次资本市场的企业投融资创新

一、中国多层次资本市场与直接证券化

1．中国资本市场体系的架构概览

2．解析注册制与科创板、借壳上市与IPO

二、以并购重组为核心的间接证券化模式

1．企业外延式增长与并购重组的关系

2．怎样通过并购相关操作实现业务扩展

3．新兴产业利用并购重组实现资本运作的模式

第四讲：以产业基金为核心的企业融资与资本运作模式创新

一、产业基金、私募基金与并购基金的基础知识

1．基金工具成为驱动新旧动能转换的重要金融工具

2．基金的概念与运作模式

3．基金的分类与监管

二、基金运作模式与案例详解

1．产业基金参与经济转型的典型模式解析

2．传统基础设施相关的产业基金在强监管体系下的转型与末路

3．某政府母基金FOF的典型案例解读

4．某市创新引导基金助力化工大市转型芯片产业集群与环保集群的案例解析

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• 吴梓境：私募股权基金运作实务解析: 课程背景：随着中国多层次资本市场体系的构建、新三板的分层、注册制的推出……资本市场的大门已经向社会敞开，越来越多的投资机会已经涌现，与此同时的私募股权投资成为了越来越重要的经济增长点。从2013年至今，私募基金管理人的数量以每年超过200%的速度增长，而所管理资金总额也已经超过了4万亿元。但是面对竞争越来越激烈的私募股权基金领域，如何通过科学的投资与管理运营，打造一支强大的、优质的私募基金团队？面对新的红利机遇，私募股权基金如何选择一个优质行业与优秀公司，打造成功的股权投资？私募股权基金如何搭建、怎样保障投资人利益，以及如何进行投后管理与风险控制呢？这一系列问题都是私募基金行业的必修课！本课程《私募股权基金运作实务解析》以众多实际案例为基础，从宏观到微观、从战略到细节，系统性讲解私募股权基金的“募资”、“投资”、“管理”、“退出”等核心环节。课程收益：● 掌握私募股权基金的运作流程与募资方法；● 透析私募股权基金的投资技巧与盈利逻辑；● 熟练掌握投资后对于标的企业的孵化、培育与管理运营；● 掌握多种私募基金退出方式；● 熟悉挂牌上市及并购重组全流程。课程时间：2天，6时/天课程对象：私募基金投资团队、天使投资人、大型公司高级管理层课程方式：讲授为主，课程中包含大量案例解读。课程大纲第一讲：宏观经济趋势与私募股权基金基础知识一、宏观经济与股权投资1．新时代中国特色社会主义现代化经济体系与股权市场2．直接融资与资本市场的红利期推升股权基金的窗口期3．中国多层次资本市场体系的完善与股权市场的兴起二、私募股权基础知识1．私募股权基金的内涵与外延2．私募股权基金的监管主体与监管政策梳理3．私募股权基金的资本运作模式与流程概览第二讲：募——私募股权基金的资金募集一、私募股权基金SPV的运作分析1．私募股权基金组织结构分类2．私募股权基金SPV不同形式的优劣势分析二、募资技巧、方法与注意事项1．募资成本与募资方式的分析2．募资主体与募资结构对于资金募集的影响3．募资报告书的撰写技巧4．规避私募基金的募资陷阱与雷区第三讲：投——私募股权基金的投资环节全解析一、投前：项目尽职调查1．投资尽调的基本分类与方法2．尽职调查的基本流程3．从六个视角分析一家公司二、投中：企业估值的技巧与方法1．公司股权估值的概念与作用2．资产基础法的讲解与案例3．市场比较法的讲解与案例4．收益现值法的讲解与案例5．VC投资中常见估值方法的组合运用三、投资条款与核心节点把控1．优先清算权2．增值权3．反摊薄条款4．业绩承诺条款5．回购条款第四讲：管——私募基金的投后管理与股权增值一、基础性投后管理1．合规性检视2．落实项目交易、交割与登记3．监管财务和法律状况4．监督承诺履行情况5．风险预警与处置二、增值性投后管理1．机制调整2．战略梳理3．管理提升4．行业整合5．融资服务第五讲：退——私募基金的退出策略与盈利方式解读一、退出路径分析：中国多层次资本市场下深度解读1．私募基金常见退出路径概览2．广义多层次资本市场体系概览3．基于资本市场的基金退出流程与常见方案二、并购重组与产业并购基金1．中国并购市场现状与问题2．由于制度不足导致的并购基金需求大爆发3．并购基金的作用与分类4．并购基金的核心要素5．典型并购基金案例分享

• 吴梓境：产业基金架构设计、运作管理与风险控制实务: 课程背景：近年来，资本市场最为亮眼的就是产业基金和产业资本。在中国经济“脱虚向实”的背景下，它们为金融和产业结合的股权投资提供了很好的机会。产业投资基金，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。在2014年的43号文之后，产业基金成为地方政府在融资时的重要选择之一，这一模式改变了以往财政资金直接注资、贷款贴息、担保补贴等方式。从长远来看，产业基金模式有利于降低地方债务水平，引导社会资本长期投资于环保、节能、交通、市政、水利等公共服务相关产业。本课程帮助圈内小伙伴更好的了解掌握多重监管体制下的产业基金的设立、备案/登记等关键环节的操作要点。课程收益：■ 了解产业基金业务模式及常见的问题；■ 知晓引导基金自身及子基金的组织形式；■ 掌握不同主体主导和参与的引导基金及产业基金的模式；■ 帮助学员解析国资背景企业担任有限合伙制产业投资基金GP及国有股转持问题，分析政府及产业引导基金投资运作要点。课程时间：2天，6小时/天课程对象：实体企业、上市公司的战略发展部、投融资部负责人等；私募股权投资基金、产业基金相关负责人；券商投行部、资产管理部人员；信托公司及基金子公司相关人员；课程方式：讲授为主，课程中包含大量案例解读。课程大纲第一讲：产业基金的架构设计与投资关键要点一、产业基金基础知识与关键要点1. 产业投资基金的基本模式及特征2. 产业基金的监管要求及发展历程3. 产业投资基金的筹集方式4. 产业投资基金运作模式5. 产业投资基金的退出机制6. 产业基金的组织架构及组织形式对比二、政府主导型产业基金的交易结构设计1. 政府投资基金的监管规则2. 政府出资产业投资基金的监管中单3. 产业引导基金的交易架构设计4. 基础建设基金的交易架构设计三、产业基金的投资关键要点1. 投前尽调的流程与方法2. 常见股权投资的估值方法详解1）资产基础法2）市场比较法3）收益现值法4）多元估值模式的综合性应用3. 股权投资过程中的核心保护性条款1）有限清算权2）反摊薄条款3）业绩承诺及对赌机制四、产业基金的投后与退出的关键要点1. 公司治理与股权结构设计1）产业基金孵化过程中涉及的股权问题2）实现权与利分离的治理工具3）产业基金投资与公司治理2. 股权投资型产业基金常见的退出路径分析1）清算、分红或回购2）IPO与注册制3）股权转让与并购重组3. 基金退出与证券化路径1）中国多层次资本市场解析2）IPO与审核制3）科创板与注册制4）间接证券化的基本模式与路径5）产业基金参与资本市场业务的路径分析第二讲：产业基金参与资本运作与资本市场相关模式分析一、产业基金与上市公司资本运作1. 上市公司资本运作的基本模式2. 市值管理与并购重组的策略3. 产业基金参与上市公司运作的常见路径4. 产业基金助力市值管理的根本逻辑二、上市公司并购重组问题分析1. 上市公司并购与上市公司收购2. 上市公司并购重组的基本分类1）集团证券化（整体上市）2）重组上市（借壳上市）3）产业整合（财务/产业链并购）3. 上市公司并购重组的关键点分析1）资产定价2）业绩承诺与盈利补偿机制3）支付工具的选择三、产业基金参与上市公司并购重组的路径与关键点1. 产业并购基金与报表调节2. 产业并购基金与市值管理3. 产业并购基金的核心套利模式4. 并购基金交易结构详细拆解5. 不同交易标的及交易结构项下的筹资方式与风控要点6. 交易合同中核心要件的详细解读7. 并购基金出资中的会计科目认定8. 并购基金退出过程的业绩对赌规避9. 产业并购基金退出过程中的交叉持股问题浅析第三讲：产业投资基金参与PPP项目的要点分析一、PPP模式下的产业投资基金1. PPP基金的基本概念2. 产业基金参与基建项目的模式分析3. PPP项目融资的常见模式二、产业基金投资基建项目资本金的路径1. 资本金融资途径和股权投资注意要点2. 真股投资要点3. 名股实债交易结构的主要类型与风险防范4. “回购+差额补足”型名股实债的法律效力5. 股东借款、小股大债的合法性分析6. 与公司对赌的名股实债的法律效力7. 政府增信与平台担保的法律分析8. 资管新政、92号文、192号文对PPP项目资本金融资的影响三、产业基金实务及案例分析1. 某央企基础建设基金案例分析2. 某地PPP基金的模式解读3. 江苏某地产业引导基金驱动产业升级案例4. 科技园区与孵化器产业基金案例分析5. 特定行业产业发展基金（旅游文化产业基金、高端装备产业基金）案例解读6. 国企改革产业基金（“债转股”基金、国企混改基金）案例7. 房地产开发产业基金案例解读8. 产业并购基金（上市公司并购基金、产业升级转型基金）案例解读9. 商业化运作股权投资基金模式案例及风险分析

• 吴梓境：企业投融资管理与资本运作: 课程背景：传统企业融资更多采用以信贷为主的间接融资形式，然而在今年“两会”报告中关于金融体制改革的部分里明确指出，当前要进一步提升直接融资比重、完善多层次资本市场体系。因此，越来越多的企业需要适应并使用基于权益融资的直接金融工具与资本市场工具。本课程《企业投融资管理与资本运作》主要分析企业常见融资工具与模式，并在讲授融资工具运行逻辑基础上为学员详细解析当前热点投融资创新模式——产业链金融、ABS、永续债等；再从资本运作视角出发，详细解读企业如何利用融资工具和重组并购实现资本运作、市场扩张、业务整合的模式与方法。课程收益：■ 了解公司常见投融资模式与工具；■ 熟悉当前热点融资工具的创新与演化；■ 掌握股权投融资的流程与模式；■ 掌握利用基金与重组等工具实现资本运作的模式。课程时间：2天，6小时/天课程对象：企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、并购基金从业人员、银行投行部、产业基金从业人员、科创园区负责人课程方式：讲授为主，课程中包含大量案例解读。课程大纲第一讲：宏观经济解读与投融资市场环境分析一、中国宏观经济解读与分析1．新时代中国特色社会主义现代化经济体系的新规律2．新旧增长动能的转变带来的投融资体系变革二、中国投融资市场格局变化1．去杠杆背景下从间接融资到直接融资的转变2．以资本市场为核心的金融工具助力创新驱动3．投融资工具在支持中小企业发展与产业转型升级中的应用第二讲：企业投资管理与决策一、公司投资的基础知识1．资金的时间价值与现金流分析2．公司资本结构与投资分析二、企业投资的决策指标1．NVP净现值法对企业投资的分析决策2．IRR内部收益率法对企业投资的分析决策3．限制性条件下的企业投资决策模型与实战三、项目投资预算分析1．项目投资的现金流分析技术2．几种典型的投资决策演练3．不确定性条件下的投资决策分析第三讲：企业融资路径与创新模式一、公司融资的基础知识1．企业融资组合对企业价值的影响2．企业融资的基本要素：风险控制、增信措施3．传统融资模式概览：银行信贷、信托贷款、债券融资、保理、融资租赁等4．创新型融资模式概览：夹层融资、资产证券化、股权融资、结构化融资等二、融资工具的创新演化路径1．融资工具的演化变迁逻辑2．从增信措施及久期错配角度分析金融工具创新三、创新型直接融资工具与产融结合1．债权证券化与永续债的运用2．资产证券化在构建产融生态圈中的应用3．股权证券化实现优质资产的整合与外延式发展第四讲：公司治理与股权激励一、公司治理的解读及其运用1．站在“三会一层”的实操视角理解“公司治理”2．在股权层面实现“权与利分离”的治理结构与工具3．董事会在公司治理中的关键性角色与定位4．员工持股与股权激励的常见工具与方法二、股权顶层设计与股权激励1．股权结构设计的基本原则与模式2．民营企业的典型股权架构与案例分析3．公司股权激励的流程、工具与应用案例4．合伙人机制在股权激励中的应用第五讲：多层次资本市场与公司资本运作一、多层次资本市场的内涵与外延1．广义概念下的多层次资本市场2．债权证券化、资产证券化、股权证券化的资本市场发展3．民营企业运用资本市场转型升级的路径与逻辑二、中国资本市场的基础知识1．多层次股票市场的布局结构2．中国证券市场的发展历程概览3．资本市场的制度变迁方向与趋势4．公司登陆资本市场的意义5．广义与狭义视角下的公司股权证券化三、公司上市的资本市场路径设计1．首发上市（IPO）的流程与条件概览2．主板、中小板、创业板的对比分析3．科创板（注册制）的条件、程序与要求4．企业选择直接证券化的应对与路径规划四、当前资本市场的热点问题概览与点评1．科创板与注册制究竟是否降低了上市门槛吗？2．传统IPO的门槛是提升还是下降了？3．为什么说并购重组成为当前间接证券化的最重要路径？第六讲：企业并购重组与资本运作一、并购重组的相关概念1．并购重组的内涵与外延2．并购重组的战略意义：一体化、多元化、战略转移、国际化二、并购重组的主要运作模式1．集团资产证券化（整体上市）2．重组上市（借壳上市）及其监管变革3．产业并购成为主流模式与核心增长点三、并购项目操作流程概览1．并购战略的设定2．组建你战略投资团队3．甄别并筛选标的4．尽职调查：商务尽调、财务尽调、法务尽调5．并购方案设计与谈判6．并购实施与后续整合第七讲：并购重组的核心关键点一、资产定价：标的公司估值工具概览1．资产基础法2．市场比较法3．收益现值法二、支付工具的选择1．现金支付的优劣势分析2．股份支付的优劣势分析3．现金+股份的综合分析三、关于业绩承诺与盈利补偿机制1．业绩对赌的内涵与外延2．关于业绩承诺及补偿机制的强制性规定3．双向对赌机制的设计与运用第八讲：投资工具的应用——私募基金、并购基金与产业基金一、私募股权投资基金的详细讲解1．私募基金成为产融结合中重要金融工具2．私募股权基金的法律主体分析3．股权投资基金管理人的治理结构分析4．私募股权基金的募资模式与流程二、并购基金在资本运作中的应用1．并购基金作为创新交易工具的运用与价值2．“PE+上市公司”运作中的不同分类模式3．并购基金的7种核心盈利模式4．并购基金实现企业外延式发展5．并购基金交易结构详细拆解6．上市公司并购基金运作模式简析三、产业基金在资本运作中的应用与创新发展1．产业基金的基础知识2．产业基金推动科技创新与产业进步的模式3．产业引导基金推动产业升级的案例解析

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